本文關(guān)鍵詞：股指期貨的擴(kuò)展“15分鐘”交易影響分析　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2012年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：自2010年4月16日推出股指期貨以來,我國(guó)借鑒了香港股指期貨交易的時(shí)間模式,即每天在現(xiàn)貨市場(chǎng)開盤前和收盤后的各擴(kuò)展了15分鐘交易時(shí)間。本文重點(diǎn)研究了我國(guó)股指期貨在現(xiàn)貨交易的前后各擴(kuò)展的15分鐘是否包含影響現(xiàn)貨收益率的有用信息。采用價(jià)格加權(quán)貢獻(xiàn)值測(cè)量表明股指期貨在股市開市前的15分鐘交易對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)更有顯著作用。同時(shí),對(duì)T.Hiraki,E.D.Maberly和N.Takezawa提出的模型進(jìn)行改進(jìn),發(fā)現(xiàn)股指期貨的15分鐘效應(yīng)對(duì)次交易日現(xiàn)貨收益率有顯著影響。
[Abstract]:Since the launch of stock index futures in April 16th 2010, China has drawn lessons from the time model of Hong Kong stock index futures trading. This paper focuses on the study of whether the 15-minute expansion of stock index futures in China before and after spot trading includes 15 minutes that affect spot returns. Useful information. The use of price-weighted contribution measurement shows that the 15-minute trading of stock index futures before the opening of the stock market has a more significant effect on price discovery. At the same time. The model proposed by T. Hirakius E.D. Maberly and N. Takezawa is improved. It is found that the 15-minute effect of stock index futures has a significant effect on the spot yield on the second trading day.
【作者單位】： 南京財(cái)經(jīng)大學(xué);
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 0引言2010年4月16日，中國(guó)正式推出股指期貨交易。自此，期貨市場(chǎng)在股市開盤前(前擴(kuò)展期)和收盤后(后擴(kuò)展期)的15分鐘擴(kuò)展交易的利弊成為受到大家廣泛關(guān)注的問題。以往存在很多期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)收益率的研究，如:Hirakie七。1.[‘]研究了由GARcH(1，l)模型生成的收益率所代表的

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1433200