發(fā)布時(shí)間：2018-01-14 22:17

  本文關(guān)鍵詞：機(jī)構(gòu)集聚、風(fēng)險(xiǎn)傳染與香港銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)　出處：《國(guó)際金融研究》2012年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文研究作為銀行金融機(jī)構(gòu)集聚的香港國(guó)際金融中心,經(jīng)受外部沖擊后銀行系統(tǒng)脆弱性的內(nèi)生性及傳染機(jī)理。本文把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成劃分為共同沖擊和相互傳染兩個(gè)過程,選取香港上市銀行2006年到2011年的股價(jià)收益率為研究對(duì)象,分別研究中資、港資及外資三個(gè)組別的金融機(jī)構(gòu)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)特征,運(yùn)用分位數(shù)回歸模型,通過測(cè)量香港銀行體系的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,判斷香港銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),并分析影響香港銀行體系脆弱性的外生性因素和內(nèi)生性因素。結(jié)果表明,外資銀行對(duì)共同沖擊的抵抗能力較強(qiáng),而港資銀行的抵抗能力優(yōu)于內(nèi)地銀行;金融機(jī)構(gòu)間的傳染和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加,而且不同規(guī)模銀行對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出程度不一樣,規(guī)模較大銀行的溢出效應(yīng)較為明顯。
[Abstract]:This paper studies the clustering of financial institutions as the Bank of Hongkong international financial center, withstand external shocks after the banking system fragility and endogenous infectious mechanism. The systemic risk formation is divided into two common shocks and contagion process, selection of Hongkong listed banks from 2006 to 2011 the price earnings ratio as the research object, study Chinese the risk characteristics of financial institutions, individuals and foreign funded three groups, using quantile regression model, through the measurement of Hongkong's banking system the conditional value at risk, determine the systemic risk of the Bank of Hongkong, Hongkong banking system and to analyze the impact of exogenous factors and endogenous factors of vulnerability. The results show that the impact of foreign banks on the common strong resistance, and resistance is better than that of Hong Kong banks in mainland banks; contagion and Risk Spillover Effect between financial institutions will lead to systematic The risk is increasing, and the spillover degree of different scale banks is different to the systemic risk, and the spillover effect of large scale banks is more obvious.

【作者單位】： 中山大學(xué)國(guó)際商學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):2009JJD790051) 廣東省人文社科重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):10JDXM79002);廣東省人文社會(huì)科學(xué)研究重大攻關(guān)項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):11ZGXM79001)的資助 廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):10151027501000098) 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):70803054,71172161)
【分類號(hào)】：F832.3;F224
【正文快照】： 引言金融危機(jī)發(fā)生時(shí),作為金融體系核心的銀行體系往往最先受到?jīng)_擊,而銀行危機(jī)也極易演變?yōu)榻鹑谖C(jī)。在金融自由化、金融開放的背景下,商業(yè)銀行之間的合作和競(jìng)爭(zhēng)、滲透和擴(kuò)張,相互聯(lián)系日益緊密,導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷放大。香港是高度開放的國(guó)際金融中心,國(guó)際投機(jī)資本大規(guī)�？�

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1425544