本文關(guān)鍵詞：基于Spline-GARCH模型的股票市場長期波動(dòng)趨勢的度量　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年11期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章利用Engle和Rangel(2008)最新提出的Spline-GARCH模型對我國股票市場長期波動(dòng)趨勢進(jìn)行研究,把波動(dòng)分為瞬時(shí)高頻波動(dòng)部分和緩慢變化的長期低頻時(shí)變波動(dòng)部分,放松了傳統(tǒng)GARCH類和SV類模型假設(shè)非條件波動(dòng)是常數(shù)的限制,實(shí)證檢驗(yàn)了該模型的有效性。并對引起股票市場低頻波動(dòng)的原因進(jìn)行了分析,研究了低頻時(shí)變波動(dòng)與GDP、CPI、貨幣供應(yīng)量M1以及利率波動(dòng)的關(guān)系。
[Abstract]:In this paper, the long-run volatility trend of Chinese stock market is studied by using the Spline-GARCH model, which is put forward by Engle and Rangels2008. The fluctuation is divided into instantaneous high frequency fluctuation part and long term low frequency time varying fluctuation part, which relax the limitation of the traditional GARCH and SV models assuming that the unconditioned fluctuation is a constant. The validity of the model is tested empirically, and the causes of low frequency volatility in stock market are analyzed, and the relationship between low frequency time-varying volatility and GDPCPI, money supply M1 and interest rate volatility is studied.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系;
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言關(guān)于波動(dòng)的研究已經(jīng)近三十年了,并且取得了很大的成績。但是金融波動(dòng)的影響因素是否與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動(dòng)有關(guān)系?一直是一個(gè)沒有解決的問題。學(xué)者們提出了大量的基于高頻時(shí)間序列的波動(dòng)預(yù)測模型,但包含經(jīng)濟(jì)變量作為條件波動(dòng)影響因素的模型很難發(fā)現(xiàn)。雖然也有一些方法來

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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5 劉q，

本文編號：1414753