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  本文關鍵詞：VIX期權(quán)定價與校正　出處：《金融理論與實踐》2012年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 證券市場 VIX期權(quán) 均值回復 校正

【摘要】：VIX期權(quán)作為波動率衍生品能為金融機構(gòu)提供有效的市場風險對沖工具。文獻中對VIX期權(quán)定價的實證分析誤差都很大,原因在于模型的選取誤差以及校正方法和樣本選取不妥。通過在VIX模型中加入均值回復因素和跳因素,可以使VIX過程更加合理,也可以使VIX期權(quán)定價精度更高。通過對VIX期權(quán)市場中間報價進行校正,得到了4個文獻模型的參數(shù)估計,并比較4個模型的定價精度和正向隱含波動率偏斜擬合效果。
[Abstract]:As volatility derivatives, VIX options can provide financial institutions with an effective hedging tool for market risk. The empirical analysis of VIX options pricing in literature has great errors. The reason lies in the error of model selection and the improper selection of correction methods and samples. The VIX process can be more reasonable by adding the mean recovery factor and jump factor into the VIX model. The VIX option pricing accuracy can also be higher. Through the correction of the VIX option market, the parameter estimates of the four literature models are obtained. The pricing accuracy of the four models and the effect of forward implied volatility skew fitting are compared.
【作者單位】： 浙江大學理學部數(shù)學系;
【基金】：教育部科學技術研究重大項目(309018) 國家自然科學基金資助項目(11171304) 浙江省自然科學基金資助項目(Y6110023) 浙江省研究生創(chuàng)新科研項目(YK2010002)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言VIX指數(shù)由芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)于1993年根據(jù)杜克大學Whaley教授的一篇論文(Whaley,1993)[1]而推出,它表示SP500指數(shù)期權(quán)一個月期平均隱含波動率。2003年9月22日,CBOE更新了VIX計算公式,此后VIX指數(shù)受到更多投資機構(gòu)的認可。2004年3月26日,CBOE專門成立了一家獨立

【共引文獻】

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10 王衛(wèi)彬;我國證券市場的功能分析與對策[D];西南石油學院;2005年

本文編號：1389811