本文關鍵詞：政府監(jiān)管、自主裁量與審批效率　出處：《金融研究》2012年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以2004年至2009年我國證券市場中申請撤銷特別處理的ST類公司為研究樣本,考察了轉軌經濟環(huán)境下我國政府監(jiān)管部門執(zhí)行自主裁量審批的效率。通過研究,我們發(fā)現(xiàn):(1)監(jiān)管部門在對ST摘帽進行審批時,在精確性規(guī)則的基礎上明顯地運用了原則性規(guī)定,利用自主裁量的審批空間考察了申請公司的財務特征以及公司治理水平;(2)摘帽成功的公司其后續(xù)財務業(yè)績、盈余質量顯著優(yōu)于摘帽失敗的公司,監(jiān)管部門運用自主裁量審批權將"實質上"未達要求的公司篩選出來,并對其作出區(qū)別對待。本文對于理解和評價政府監(jiān)管在我國資本市場中的作用、政府審批的實際執(zhí)行效率,以及重新審視政府職能轉變獲得的進展等問題,提供了新的可供參考的理論依據(jù)和經驗證據(jù)。
[Abstract]:From 2004 to 2009, this paper takes St companies which apply for revocation of special treatment in China's securities market as the research samples. This paper investigates the efficiency of implementing discretionary examination and approval in China's government regulatory department under the transitional economic environment. Through the research, we find that the supervision department is examining and approving St removal cap. On the basis of the rules of accuracy, the principle rules are obviously applied, and the financial characteristics and corporate governance level of the applicant company are investigated by the examination and approval space of its own discretion. (2) the subsequent financial performance of the successful company whose earnings quality is significantly better than that of the failed company. The regulatory authority uses the discretion to screen out the companies that "substantially" fail to meet the requirements. This paper is to understand and evaluate the role of government supervision in China's capital market, the actual implementation of government approval efficiency, as well as re-examine the progress of the transformation of government functions, and so on. It provides a new theoretical basis and empirical evidence for reference.
【作者單位】： 中國人民大學博士后流動站;交通銀行博士后工作站;興業(yè)證券投資銀行部;
【基金】：國家自然科學基金面上項目(71172144) 教育部人文社會科學重點研究基地重大研究項目(2009JJD790031) 中國博士后科學基金面上項目(2011M500465)的資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言政府審批作為實現(xiàn)政府監(jiān)管的重要手段，審批活動的執(zhí)行效率一直備受關注。政府審批效率評判的主要依據(jù)是其在監(jiān)管過程中設置的自主裁量規(guī)則產生的經濟后果。政府監(jiān)管部門在制定審批規(guī)則時，除了設置一定的精確性條例外，還會保留一定的自主裁量的審批空間，，即所謂的

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1377799