本文關(guān)鍵詞：不同發(fā)展時(shí)期的中國(guó)股市波動(dòng)跳躍:基于高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析　出處：《國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào))》2012年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以跳躍擴(kuò)散過(guò)程為理論基礎(chǔ),利用2003年1月至2010年12月的上證綜指5分鐘高頻數(shù)據(jù),通過(guò)波動(dòng)跳躍顯著性檢驗(yàn)方法與HAR-RV-J模型,探討了在不同發(fā)展階段上中國(guó)股市波動(dòng)的跳躍特征與波動(dòng)率模型的預(yù)測(cè)能力。實(shí)證研究的結(jié)果表明,越是波動(dòng)激烈的時(shí)期,發(fā)生顯著跳躍的頻率越多、波動(dòng)跳躍的幅度與強(qiáng)度越大;中國(guó)股市的波動(dòng)跳躍包含著許多有利于改善波動(dòng)預(yù)測(cè)的有效信息;股市的異常波動(dòng)使得對(duì)波動(dòng)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性大打折扣,市場(chǎng)變得更加難以預(yù)測(cè)。
[Abstract]:Based on the jump diffusion process, this paper uses the 5-minute high frequency data of Shanghai Composite Index from January 2003 to December 2010. Through the test method of volatility jump significance and HAR-RV-J model, this paper discusses the characteristics of volatility jump and the prediction ability of volatility model in different stages of development in China. The empirical results show that. In the period of intense fluctuation, the more frequency of significant jump, the greater the amplitude and intensity of fluctuation jump; The fluctuation jump of Chinese stock market contains a lot of effective information which is helpful to improve the volatility forecast. The unusual volatility in the stock market has made the accuracy of the volatility forecasts much less accurate, making the market more difficult to predict.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);
【基金】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著通訊與計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展,金融市場(chǎng)日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)逐漸被應(yīng)用于波動(dòng)率研究領(lǐng)域中。Andersen和Bollerslev(1998)提出的已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(Realized Vol-atility,RV)就是在對(duì)高頻數(shù)據(jù)的研究基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的度量波動(dòng)率的新方法。RV本身不但具有不依賴于理論模型、計(jì)算

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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7 李靜;中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型比較及應(yīng)用研究[D];山東大學(xué);2012年

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