本文關(guān)鍵詞：不同發(fā)展時期的中國股市波動跳躍:基于高頻數(shù)據(jù)的實證分析　出處：《國際商務(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學學報)》2012年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 跳躍 波動預測 跳躍顯著性檢驗 HAR模型 高頻數(shù)據(jù)

【摘要】：本文以跳躍擴散過程為理論基礎,利用2003年1月至2010年12月的上證綜指5分鐘高頻數(shù)據(jù),通過波動跳躍顯著性檢驗方法與HAR-RV-J模型,探討了在不同發(fā)展階段上中國股市波動的跳躍特征與波動率模型的預測能力。實證研究的結(jié)果表明,越是波動激烈的時期,發(fā)生顯著跳躍的頻率越多、波動跳躍的幅度與強度越大;中國股市的波動跳躍包含著許多有利于改善波動預測的有效信息;股市的異常波動使得對波動預測的準確性大打折扣,市場變得更加難以預測。
[Abstract]:Based on the jump diffusion process, this paper uses the 5-minute high frequency data of Shanghai Composite Index from January 2003 to December 2010. Through the test method of volatility jump significance and HAR-RV-J model, this paper discusses the characteristics of volatility jump and the prediction ability of volatility model in different stages of development in China. The empirical results show that. In the period of intense fluctuation, the more frequency of significant jump, the greater the amplitude and intensity of fluctuation jump; The fluctuation jump of Chinese stock market contains a lot of effective information which is helpful to improve the volatility forecast. The unusual volatility in the stock market has made the accuracy of the volatility forecasts much less accurate, making the market more difficult to predict.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;
【基金】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學學術(shù)創(chuàng)新團隊資助項目
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著通訊與計算機技術(shù)的快速發(fā)展,金融市場日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)逐漸被應用于波動率研究領(lǐng)域中。Andersen和Bollerslev(1998)提出的已實現(xiàn)波動率(Realized Vol-atility,RV)就是在對高頻數(shù)據(jù)的研究基礎上發(fā)展起來的度量波動率的新方法。RV本身不但具有不依賴于理論模型、計算

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 王春峰,張慶翠;中國股市波動性過程中的長期記憶性實證研究[J];系統(tǒng)工程;2004年01期

2 徐正國,張世英;調(diào)整"已實現(xiàn)"波動率與GARCH及SV模型對波動的預測能力的比較研究[J];系統(tǒng)工程;2004年08期

3 沈國兵;中日貿(mào)易與人民幣匯率:實證分析[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2004年05期

4 謝建國,陳漓高;人民幣匯率與貿(mào)易收支:協(xié)整研究與沖擊分解[J];世界經(jīng)濟;2002年09期

5 徐正國;張世英;;多維高頻數(shù)據(jù)的“已實現(xiàn)”波動建模研究[J];系統(tǒng)工程學報;2006年01期

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 柳會珍;張成虎;李育林;;金融資產(chǎn)收益率波動預測——基于我國股票市場跳躍行為研究[J];當代經(jīng)濟科學;2011年05期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會議論文 前3條

1 程毛林;;周期疊加建模的方法探討及其在經(jīng)濟波動預測中的應用[A];數(shù)學及其應用文集——中南模糊數(shù)學和系統(tǒng)分會第三屆年會論文集（下卷）[C];1995年

2 陳可嘉;季平;劉思峰;張岐山;;灰色波形預測在經(jīng)濟周期波動中的應用[A];2006年灰色系統(tǒng)理論及其應用學術(shù)會議論文集[C];2006年

3 夏天;程細玉;;金融市場波動性預測的CARR類模型與GARCH類模型比較研究[A];科學發(fā)展觀與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學會第十四屆學術(shù)年會論文集[C];2006年

相關(guān)博士學位論文 前1條

1 趙毓婷;我國造船訂單波動及其風險研究[D];哈爾濱工程大學;2011年

相關(guān)碩士學位論文 前7條

1 李嘉裕;數(shù)據(jù)挖掘方法在滬深300指數(shù)收益率波動預測的應用研究[D];廈門大學;2008年

2 周鳳萍;非對稱性模型在金融市場收益與波動研究中的應用[D];長春工業(yè)大學;2011年

3 楊俊萍;基于模糊集理論的采購價格決策模型研究[D];重慶大學;2008年

4 鐘飛;統(tǒng)計方法在電子商務賣家行為分析中的應用[D];華東師范大學;2012年

5 白雪;世界油船訂單量的波動及其預測研究[D];哈爾濱工程大學;2010年

6 王巍巍;世界油船拆船量波動與預測研究[D];哈爾濱工程大學;2011年

7 李靜;中國股票市場波動率預測模型比較及應用研究[D];山東大學;2012年

，

本文編號：1371887