本文關(guān)鍵詞：股價指數(shù)波動對證券投資基金倉位影響的實證　出處：《統(tǒng)計與決策》2012年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章選取2008年10月23日到2011年4月8日的數(shù)據(jù)為樣本,通過誤差修正模型、Ganger因果檢驗、VAR模型分析等方法,分析了我國股價指數(shù)波動對證券投資基金倉位的影響。研究結(jié)果表明,股價指數(shù)與證券投資基金倉位之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系,短期存在同期的非均衡關(guān)系;股價指數(shù)波動是證券投資基金倉位變動的原因,滬深300與基金倉位的因果關(guān)系最為顯著;三種股價指數(shù)的沖擊對證券投資基金倉位的變動均產(chǎn)生明顯不同的影響,并且滬深300指數(shù)對證券投資基金倉位的影響比實際期數(shù)更長。
[Abstract]:The article from October 23, 2008 to April 8, 2011 as the sample data, the error correction model, Ganger causality test, VAR model analysis method, analyzed the influence of the fluctuation of stock price index in China securities investment fund positions. The results indicate that there is a long-term equilibrium relationship between stock price index and the securities investment fund positions, the unbalanced relationship of short-term existence over the same period; the volatility of the stock index is the reason of the securities investment fund positions change, the causal relationship between the Shanghai and Shenzhen 300 fund positions and the most significant; yield significantly different effect of changes in three stock index impact on securities investment fund positions, and the influence of the Shanghai and Shenzhen 300 index securities investment fund positions than the actual number of longer period.

【作者單位】： 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院;西南大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(10BJY060)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言我國股市發(fā)展初期,投資者主要以中小散戶為主,機構(gòu)投資者較少,這種投資者結(jié)構(gòu)不利于股市的穩(wěn)定,容易導致大幅波動。從1998年起,我國開始發(fā)展機構(gòu)投資者,尤其是證券投資基金的發(fā)展速度非常迅猛。l998年底,我國僅有5只封閉式基金,基金凈值為l07.4億元;截至2011年5月底,我

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本文編號：1371544