本文關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化改革中的中小銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究　出處：《東北財(cái)經(jīng)大學(xué)》2016年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：從世界金融市場(chǎng)發(fā)展變革歷程來(lái)看,過(guò)去幾十年里,金融自由化是主要趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化改革在許多國(guó)家已實(shí)現(xiàn),對(duì)其金融行業(yè),尤其是銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的績(jī)效影響因國(guó)家而異,在某些國(guó)家中利率市場(chǎng)化能提升商業(yè)銀行的盈利水平,促進(jìn)銀行業(yè)的發(fā)展。而在另一些國(guó)家,利率市場(chǎng)化破壞了原有的金融生態(tài),給銀行業(yè)的帶來(lái)收入壓力,加劇了金融市場(chǎng)的波動(dòng),甚至帶來(lái)了金融危機(jī)。但是總體來(lái)看大多數(shù)國(guó)家的利率市場(chǎng)化改革有助于提高金融資源的配置效率,促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。利率管制放開(kāi)后,金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)將比以往更加激烈,創(chuàng)新金融產(chǎn)品大量涌現(xiàn)和金融脫媒趨勢(shì)下,個(gè)體和企業(yè)的投資渠道和融資渠道更為廣泛,商業(yè)銀行的存款和貸款波動(dòng)將會(huì)加劇,商業(yè)銀行流動(dòng)性管理難度加大。金融市場(chǎng)上的存貸款利差越來(lái)越小,除了會(huì)給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),還會(huì)給銀行業(yè)帶來(lái)更高的利率風(fēng)險(xiǎn)和更復(fù)雜的期限結(jié)構(gòu)。在這個(gè)過(guò)程中,中小銀行由于資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)設(shè)置的一些限制,相比于大銀行將會(huì)面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行體系中,大型商業(yè)銀行和數(shù)目眾多的中小商業(yè)銀行共同構(gòu)成了完整的銀行市場(chǎng)。中小銀行豐富了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高了金融業(yè)服務(wù)水平,其靈活的管理體系成為銀行業(yè)的改革先鋒。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈,銀行間的并購(gòu)重組行為將顯著增加,經(jīng)營(yíng)績(jī)效差、風(fēng)險(xiǎn)管理能力低和核心競(jìng)爭(zhēng)力不足的商業(yè)銀行將面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。所以,研究分析利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的挑戰(zhàn),探索在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小銀行的發(fā)展策略,對(duì)我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化相關(guān)文獻(xiàn)的梳理,筆者發(fā)現(xiàn)對(duì)于利率市場(chǎng)化的研究更多地停留在宏觀層面,而忽略了中小銀行的績(jī)效表現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)管理。事實(shí)上,利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中,不同產(chǎn)權(quán)主體性質(zhì)的銀行可能表現(xiàn)出不同的經(jīng)營(yíng)績(jī)效特征,銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也影響利率市場(chǎng)化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,中小銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)尚未有人研究。新形勢(shì)下,中小銀行如何平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)成為業(yè)界和學(xué)界共同關(guān)心的話題,應(yīng)當(dāng)對(duì)這些問(wèn)題加以深入的研究。從國(guó)際比較來(lái)看,發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家因歷史、經(jīng)濟(jì)、政治、文化、國(guó)際環(huán)境等因素不同,利率市場(chǎng)化成果差異較大。普遍的看,利率市場(chǎng)化對(duì)中小商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)更大。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,監(jiān)管層應(yīng)建立有效的監(jiān)控體系以防止出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況發(fā)生,嚴(yán)格監(jiān)控利率自由化過(guò)程中商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好上升現(xiàn)象并時(shí)刻關(guān)注對(duì)商業(yè)銀行可能帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。本文運(yùn)用定性分析的方法,著重分析了銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與利率市場(chǎng)化改革。受限于我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),市場(chǎng)利率形成機(jī)制缺乏市場(chǎng)化的基礎(chǔ)。由此建議引入產(chǎn)權(quán)明晰的中小銀行,豐富中國(guó)的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在銀行體系中引入民營(yíng)銀行豐富商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),打破我國(guó)銀行業(yè)改革的路徑鎖定狀態(tài),實(shí)現(xiàn)銀行治理的高效率,加速我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程。進(jìn)而為實(shí)質(zhì)意義上的利率市場(chǎng)化構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)基礎(chǔ),真正實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)自我發(fā)現(xiàn)功能。在研究利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響時(shí),根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),筆者假設(shè)短期內(nèi)利率市場(chǎng)化對(duì)小銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效負(fù)面沖擊比比大銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效負(fù)面沖擊更大。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),小銀行的ROA比大銀行的ROA要低0.2個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn)為,中小銀行資產(chǎn)規(guī)模小,吸收存款能力低,有動(dòng)機(jī)通過(guò)縮窄存貸利差來(lái)應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不匹配度遠(yuǎn)高于大型銀行,面對(duì)利率市場(chǎng)化,小銀行的經(jīng)營(yíng)壓力比大銀行大。對(duì)此,監(jiān)管層應(yīng)充分評(píng)估中小銀行對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,審慎評(píng)估后續(xù)的政策風(fēng)險(xiǎn)。筆者建議,中小銀行發(fā)揮管理層次少、經(jīng)營(yíng)權(quán)分散和決定時(shí)間短的優(yōu)勢(shì),打造風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的特殊能力。筆者認(rèn)為,中小銀行要堅(jiān)持圍繞中小企業(yè)展開(kāi)金融服務(wù),為中小企業(yè)提供更多個(gè)性化和創(chuàng)新性的產(chǎn)品和服務(wù)。最后,文章將關(guān)注點(diǎn)放于利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。利率風(fēng)險(xiǎn)的主要種類有重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),2014年資產(chǎn)規(guī)模在前三分之一的大銀行的利率敏感性比率為0.68,而資產(chǎn)排在后三分之一的小銀行的利率敏感性比率為3.81,遠(yuǎn)高于1。這意味著,中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)比大銀行更大,凈利息收入和凈利潤(rùn)受到市場(chǎng)的波動(dòng)更大。筆者建議,中小銀行應(yīng)加強(qiáng)利率前瞻性研究,審慎做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作,綜合利率各種利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具,將利率敏感性缺口的目標(biāo)控制在凈資本可承受范圍內(nèi),積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:In the past few decades , the liberalization of interest rates has been the main trend . In the past few decades , the liberalization of interest rates has been the main trend . In the past few decades , the market - oriented reform of interest rates has already been realized in many countries . In the past few decades , the market - oriented reform of interest rates has increased the profitability of the commercial banks and the financial crisis . In fact , the market - oriented reform of interest rates will increase the profitability of the commercial banks . In this paper , the author suggests that the market structure of small and medium - sized banks is less than that of big banks .

【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.5;F832.3;F830.42

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1365708