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  本文關(guān)鍵詞：中國利率結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換問題研究:基于銀行間市場的實證分析　出處：《上海金融》2012年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 利率 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換 銀行間市場

【摘要】：利率結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換是當前國內(nèi)外利率研究的一個熱點,但國內(nèi)對利率結(jié)構(gòu)研究所選用的利率指標只是局限于周數(shù)據(jù)。本文選用理論界被廣泛應(yīng)用的GARCH模型等計量方法對中國銀行間同業(yè)拆借利率的日數(shù)據(jù)和周數(shù)據(jù)進行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換檢驗。實證研究的結(jié)果很好地證實了中國市場利率的確存在著利率結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換現(xiàn)象,且隨著中國利率制度改革的深入,中國利率的波動幅度逐漸減小,即中國利率水平的波動更加平衡。
[Abstract]:The conversion of interest rate structure is one of the hot topics of interest rate research at home and abroad , but the interest rate index selected by domestic interest rate structure research is limited to the weekly data . The results of the empirical study show that the interest rate structure conversion in China ' s interbank lending rate does exist , and the fluctuation of interest rate of China gradually decreases with the deepening of China ' s interest rate system reform , that is , the fluctuation of interest rate level of China is more balanced .

【作者單位】： 上海社會科學(xué)院;上海財經(jīng)大學(xué);
【分類號】：F822.0;F224
【正文快照】： 一、國內(nèi)外研究回顧綜觀國外對利率動態(tài)行為的研究,大量的分析表明利率的動態(tài)行為確實存在著結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換(regime-switching)效應(yīng)。Hamilton(1989)首先提出了對非平穩(wěn)時間序列進行分析的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換模型。此后結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換模型得到了進一步的發(fā)展,EngelHamilton(1990),Ghy-sels(1994),Ga

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1360869