發(fā)布時(shí)間：2017-12-31 03:16

  本文關(guān)鍵詞：收益曲線預(yù)測(cè)國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)研究　出處：《中國(guó)管理科學(xué)》2012年S1期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 收益曲線 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 預(yù)測(cè)

【摘要】：論文實(shí)證分析中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可預(yù)測(cè)性,提出國(guó)債收益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的最佳預(yù)測(cè)模型。論文比較了多種不同的國(guó)債收益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的預(yù)測(cè)模型,研究發(fā)現(xiàn)收益曲線的主成分能夠預(yù)測(cè)國(guó)債收益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),組合收益曲線的第一、第二主成分構(gòu)成的單一預(yù)測(cè)變量可以很好地預(yù)測(cè)債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),單一因素可以預(yù)測(cè)國(guó)債收益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
[Abstract]:This paper empirically analyzes the predictability of risk premium in interbank bond market in China, and puts forward the best forecasting model for risk premium of bond yield. It is found that the principal component of the yield curve can predict the risk premium of the bond yield, and the single predictive variable composed of the first and second principal components of the portfolio yield curve can well predict the risk premium of the bond. A single factor can predict the risk premium of bond yields.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;上海市金融信息化技術(shù)研究重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;申銀萬國(guó)證券研究所有限公司;
【基金】：教育部科技創(chuàng)新工程重大項(xiàng)目培育資金資助項(xiàng)目(708040)
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： t s 最近十年來,中國(guó)債券發(fā)行量和交易量迅猛增長(zhǎng),固定收益類投資在居民資產(chǎn)選擇中所占的比重日益上升,債券市場(chǎng)已成為中國(guó)非常重要的金融市場(chǎng)之一。債券投資收益除了持有期間的時(shí)間價(jià)值外,還包括債券價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,持有債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(risk premium)是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1357853