本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)變t-Copula的抵押外匯契約定價(jià)研究　出處：《管理學(xué)報(bào)》2012年07期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 抵押外匯契約 時(shí)變t-Copula 違約相關(guān)性

【摘要】：借鑒抵押債務(wù)契約的定價(jià)方法,應(yīng)用時(shí)變t-Copula對抵押外匯契約(CFXO)進(jìn)行了定價(jià)研究。首先,給出了CFXO的理論定價(jià)模型;然后,應(yīng)用時(shí)變t-Copula對基于美元、日元、歐元和英鎊兩兩之間匯率的CFXO進(jìn)行了數(shù)值定價(jià)計(jì)算,其中,t-Copula的相關(guān)系數(shù)是時(shí)變的,可以用來刻畫標(biāo)的匯率之間隨時(shí)間變化的相關(guān)性。CFXO是一款新型外匯衍生產(chǎn)品,可以使投資者獲得關(guān)于一攬子外匯資產(chǎn)的暴露評級,并同時(shí)從相應(yīng)所選擇的部分到期,收益率以及評級中獲益。該產(chǎn)品為投資者投資組合的多樣化提供了一個(gè)十分有效的工具。
[Abstract]:From the pricing method of mortgage debt contract, the application of time-varying t-Copula on foreign exchange mortgage contract (CFXO) studies the pricing. Firstly, given the CFXO pricing model; then, the application of time-varying t-Copula based on the US dollar, yen, euro and sterling exchange rate between 22 CFXO numerical pricing calculation, the correlation coefficient t-Copula is time-varying,.CFXO can be used to describe the correlation between the exchange rate changes over time is a new type of foreign exchange derivatives, so that investors can get exposure rating on package of foreign assets, and at the same time from the corresponding selected part of maturity, yield and benefit rating. The product offers a very the effective tool for diversification of investors' portfolios.

【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70971006,70831001)
【分類號】：F224;F830.7
【正文快照】： 1研究背景次貸危機(jī)前后,由于信用市場的脆弱性,投資銀行開始開發(fā)一些具有較低信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的抵押類產(chǎn)品,并將信用市場上流行的證券化技術(shù)應(yīng)用于其他類資產(chǎn)。2007年5月7日美國美林公司推出的首個(gè)抵押外匯契約(collateral-ized foreign exchange obligation,CFXO)就是其中一例，

本文編號：1355776