本文關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺信用風(fēng)險(xiǎn)成因及實(shí)證研究　出處：《電子科技大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：網(wǎng)絡(luò)互助融資作為一種將民間借貸與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的新型金融服務(wù),在誕生不到5年的時(shí)間里取得了令人矚目的成績。網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺的出現(xiàn)不僅提供了新的融資渠道和投資工具,而且也為金融服務(wù)創(chuàng)新提供了一種新思路。盡管如此,網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺的經(jīng)營模式仍然存在著一些問題,阻礙其健康發(fā)展。本文擬從信用風(fēng)險(xiǎn)控制的角度對這些問題進(jìn)行分析,研究內(nèi)容包括五個(gè)部分。第一部分提出了本文的研究背景,并闡述了研究的目的和意義,然后對相關(guān)的研究成果進(jìn)行了回顧,在此基礎(chǔ)上提出了本文的研究思路和研究方法。第二部分首先對網(wǎng)絡(luò)互助融資的相關(guān)概念進(jìn)行了界定,然后在深入了解網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上得出了其未來發(fā)展的重點(diǎn),最后明確提出完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度是網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺發(fā)展壯大的前提。第三部分圍繞著網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺風(fēng)險(xiǎn)控制最核心的信用風(fēng)險(xiǎn)控制展開研究。首先分析了網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺信用風(fēng)險(xiǎn)的成因,然后對現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行了評價(jià),指出其局限性,最后提出,信息不對稱問題是導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的重要原因,需要在制度建設(shè)上加以改進(jìn)。第四部分在第三部分的基礎(chǔ)上,先利用非對稱信息博弈模型得出參與者(投資人和受資人)的最優(yōu)選擇:在投資人無法分辨受資人信用水平的情況下,會傾向于選擇利率水平高的標(biāo)書(往往利率水平高的標(biāo)書代表的受資人的違約概率也高),優(yōu)質(zhì)的受資人在無法承擔(dān)過高利率的情況下就會放棄從網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺上融入資金;在違約成本有限的情況下,受資人有動機(jī)改變既定的資金用途,由此使得投資人面臨更高的違約風(fēng)險(xiǎn)。市場出清的結(jié)果就是沒有交易發(fā)生,市場也不復(fù)存在。然后,對紅嶺創(chuàng)投的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果顯示,借款人的信用記錄和利率水平呈現(xiàn)一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系,成交利率越高的標(biāo)書,發(fā)布的借款人的信用記錄質(zhì)量越低,由此證實(shí)了網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺上的確存在著逆向選擇現(xiàn)象;借款人的受歡迎程度與利率水平呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系,即單個(gè)標(biāo)書的投標(biāo)人數(shù)越多,該標(biāo)書的成交利率越低,由此證實(shí)了在平臺上活躍的會員可以利用虛擬社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)降低融資成本。另外,在擔(dān)保貸款推出之后,平臺上的整體利率水平有所下降,信用記錄的影響增強(qiáng)。擔(dān)保貸款可能通過擔(dān)保人的信用水平和影響力降低了逆向選擇發(fā)生的概率,同時(shí),擔(dān)保人在一定程度上承擔(dān)了信用水平認(rèn)證的功能,所以緩解了信息不對稱的水平。最后基于以上分析,本文提出了網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺信用風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)化的建議:完善信用評級系統(tǒng),使其能夠以較低的信息傳遞成本發(fā)揮社區(qū)內(nèi)聲譽(yù)機(jī)制的作用;促進(jìn)虛擬社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)生成,由此緩解信息不對稱現(xiàn)象,并有效約束經(jīng)濟(jì)博弈中參與人的機(jī)會主義傾向;強(qiáng)化平臺的技術(shù)系統(tǒng),控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);規(guī)范網(wǎng)絡(luò)互助融資平臺個(gè)人信用信息采集,在合適的時(shí)候接入個(gè)人征信系統(tǒng);在明確監(jiān)管部門的基礎(chǔ)上,建立行業(yè)協(xié)會,制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)互助融資市場的健康發(fā)展。
[Abstract]:Network mutual financing as a new type of financial services to private lending and the combination of network technology, less than 5 years has made remarkable achievements in the birth. The mutual aid network financing platform not only provides new financing channels and investment tools, but also for the financial services innovation provides a new way of thinking nevertheless, the mutual aid network financing platform business model still exists some problems that hinder its healthy development. This paper analyzes these problems from the credit risk control perspective, the study includes five parts. The first part presents the research background of this paper, and expounds the purpose and significance of the study, and then to related research results were reviewed, on the basis put forward the research ideas and research methods. The second part firstly defines the related concepts of network mutual financing, Then on the basis of in-depth understanding of network mutual financing platform on the development status of the focus of its future development, and finally put forward the risk control system is the premise of network mutual financing platform development. The third part around the network of mutual financing platform risk control is the core of the credit risk control research. Firstly analyzes the causes of network mutual financing the platform of credit risk, and then evaluates the existing risk control system, its limitations are pointed out. Finally, the problem of information asymmetry is the result of the mutual aid network financing platform credit risk is an important reason, needs to be improved in the system construction. The fourth part on the basis of the third part, first use of asymmetric information game the model draws participants (investors and by investors) is the best choice: the investor cannot credit level human capital resolution Next, interest rates will tend to choose high bids (often high interest rate tender represented by the default probability of the investor is high), high-quality capital people will give up from the mutual aid network platform into financing funds in the high interest rates can not bear the cost of default; in limited circumstances, subject to funding people have the motivation to change the use of funds established, which makes investors face a higher risk of default. The result is that there is no market clearing transactions, the market will not exist. Then, the transaction data of Hongling venture empirical analysis results show that the borrower's credit record and interest rate levels showed a negative correlation. The turnover rate is higher bids, issued by the borrower's credit record quality is low, it is confirmed that the mutual aid network financing platform is the existence of adverse selection phenomenon; the borrower's popularity and interest The rate is negatively related, which increase the number of single tender bidding, the tender turnover rate is low, which confirmed the active members on the platform can reduce the cost of financing the use of network virtual social relationship. In addition, after the launch of the secured loans, fell on the platform of the overall level of interest rates, to enhance the impact of credit records the guarantor may guarantee loans. The credit level and influence of reducing the probability of occurrence of adverse selection, at the same time, the guarantor assumes the credit level of the authentication function to a certain extent, so alleviate the information asymmetry level. Based on the above analysis, this paper puts forward a network mutual financing platform credit risk control optimization suggestions: improve the credit rating system, so that it can lower the cost of information transfer the reputation in the community; to promote the virtual social relationship network generation, Thereby alleviate the information asymmetry and opportunism tendency of participation and effective restraint in economic games; strengthening technology platform, risk control technology; specification of network mutual financing platform for personal credit information collection, at the right time to access the personal credit information system; based on clear regulatory departments, the establishment of industry associations, industry standards, and promote the the healthy development of network mutual financing market.

【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F724.6;F832.4

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本文編號：1355697