本文關(guān)鍵詞：中國經(jīng)濟費雪效應(yīng)再檢驗——基于隨機波動時變參數(shù)模型分析

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【摘要】：本文利用中國1996年1月至2014年1月的月度數(shù)據(jù),建立隨機波動時變參數(shù)(SV-TVP)模型,通過Bayesian Gibbs Sampler估計方法重新考察中國是否存在費雪效應(yīng)。實證研究的結(jié)果發(fā)現(xiàn),費雪效應(yīng)系數(shù)在0.339—0.354之間,均值為0.346。說明中國經(jīng)濟中不存在完全的費雪效應(yīng),即名義利率對預期通貨膨脹率反應(yīng)有限,因此中國不能完全運用利率杠桿穩(wěn)定通貨膨脹預期;同時表明中國需從完善支撐利率市場化的條件出發(fā),加速和深化利率市場化改革。
【作者單位】： 華僑大學;
【基金】：華僑大學中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費資助項目“哲學社會科學青年學者成長工程”(12SKGC-QT03)的階段成果
【分類號】：F822.5;F832.6
【正文快照】： 一、引言Fisher(1930)提出,在零稅收和理性預期的假設(shè)條件下,名義利率與通貨膨脹率在有效市場中存在一一對應(yīng)的調(diào)整關(guān)系,即長期中當所有的調(diào)整都發(fā)生后,通貨膨脹的增加完全反映到名義利率上。費雪效應(yīng)(Fisher Effect)不僅是重要的經(jīng)濟理論基礎(chǔ),也是貨幣政策作用機制的判斷標準

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 蘇h椒，

本文編號：1203441