本文關(guān)鍵詞：中國(guó)經(jīng)濟(jì)費(fèi)雪效應(yīng)再檢驗(yàn)——基于隨機(jī)波動(dòng)時(shí)變參數(shù)模型分析

  更多相關(guān)文章： 費(fèi)雪效應(yīng) 時(shí)變 MCMC

【摘要】：本文利用中國(guó)1996年1月至2014年1月的月度數(shù)據(jù),建立隨機(jī)波動(dòng)時(shí)變參數(shù)(SV-TVP)模型,通過Bayesian Gibbs Sampler估計(jì)方法重新考察中國(guó)是否存在費(fèi)雪效應(yīng)。實(shí)證研究的結(jié)果發(fā)現(xiàn),費(fèi)雪效應(yīng)系數(shù)在0.339—0.354之間,均值為0.346。說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)中不存在完全的費(fèi)雪效應(yīng),即名義利率對(duì)預(yù)期通貨膨脹率反應(yīng)有限,因此中國(guó)不能完全運(yùn)用利率杠桿穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期;同時(shí)表明中國(guó)需從完善支撐利率市場(chǎng)化的條件出發(fā),加速和深化利率市場(chǎng)化改革。
【作者單位】： 華僑大學(xué);
【基金】：華僑大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目“哲學(xué)社會(huì)科學(xué)青年學(xué)者成長(zhǎng)工程”(12SKGC-QT03)的階段成果
【分類號(hào)】：F822.5;F832.6
【正文快照】： 一、引言Fisher(1930)提出,在零稅收和理性預(yù)期的假設(shè)條件下,名義利率與通貨膨脹率在有效市場(chǎng)中存在一一對(duì)應(yīng)的調(diào)整關(guān)系,即長(zhǎng)期中當(dāng)所有的調(diào)整都發(fā)生后,通貨膨脹的增加完全反映到名義利率上。費(fèi)雪效應(yīng)(Fisher Effect)不僅是重要的經(jīng)濟(jì)理論基礎(chǔ),也是貨幣政策作用機(jī)制的判斷標(biāo)準(zhǔn)

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 蘇h椒，

本文編號(hào)：1203441