本文關(guān)鍵詞：我國房價波動對貨幣政策有效性的影響研究——基于面板VAR模型的實(shí)證分析

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【摘要】：文章采用2000年~2010年的31個省級面板數(shù)據(jù),建立面板VAR模型,從價格效應(yīng)和產(chǎn)出效應(yīng)兩個維度,實(shí)證研究房價波動對我國貨幣政策有效性的影響。結(jié)果表明,貨幣政策的價格效應(yīng)顯著且有約1年半時滯,而產(chǎn)出效應(yīng)不顯著;房價波動對貨幣供給量影響不顯著;無論是短期還是長期內(nèi),房價波動對通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長均無顯著影響。因此,我國央行不僅要充分考慮貨幣政策傳導(dǎo)的滯后性,提高貨幣政策的前瞻性;同時要將房價、房價投資及銷售等房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)納入調(diào)控貨幣供給量的參照指標(biāo)中。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海市金融信息技術(shù)研究重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目號:71301095) 上海市自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目號:11ZR1411800) 上海財經(jīng)大學(xué)博士研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目(項(xiàng)目號:CXJJ-2013-407)
【分類號】：F299.23;F822.0;F224
【正文快照】： 時期cpi(%)m2(%)hp(%)1 79.0 21.0 0.02 82.6 17.3 0.03 78.5 16.7 4.74 84.1 11.8 4.25 74.7 21.0 4.36 82.5 13.8 3.77 75.3 20.1 4.68 82.4 13.7 3.99 75.0 20.8 4.210 81.4 14.6 4.1表3方差分解結(jié)果變量LLC檢驗(yàn)IPS檢驗(yàn)結(jié)論mp-8.798 4(0.000 0)-3.879 0(0.000 1)平穩(wěn)序列cp

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1185877