本文關(guān)鍵詞：貨幣流動(dòng)性周期與物價(jià)波動(dòng):基于譜分析的實(shí)證研究

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【摘要】：近年來(lái),物價(jià)波動(dòng)日益受到貨幣流動(dòng)性周期變動(dòng)的影響。通過(guò)應(yīng)用單譜分析研究了中國(guó)貨幣流動(dòng)性周期的主周期和次周期構(gòu)成,采用"谷-谷"法的周期劃分進(jìn)一步分析了未來(lái)貨幣流動(dòng)性的趨勢(shì);運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)和交叉譜分析發(fā)現(xiàn)兩者存在明顯的共變性,貨幣流動(dòng)性變動(dòng)領(lǐng)先于物價(jià)波動(dòng)。一階滯后時(shí)貨幣流動(dòng)性周期對(duì)物價(jià)波動(dòng)具有單項(xiàng)因果關(guān)系,二階滯后時(shí),因果關(guān)系轉(zhuǎn)為雙向相互影響;貨幣流動(dòng)性周期與物價(jià)波動(dòng)間表現(xiàn)出顯著的一致性,對(duì)于長(zhǎng)周期,貨幣流動(dòng)性的增益要遠(yuǎn)大于物價(jià)波動(dòng)的增加。
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70973028,71273048) 東南大學(xué)重大科學(xué)研究引導(dǎo)基金項(xiàng)目(SKYD20110006) 江蘇省青藍(lán)工程資助項(xiàng)目成果之一
【分類號(hào)】：F820;F714.1
【正文快照】： 一、引言自20世紀(jì)70年代以來(lái),世界范圍內(nèi)的系列經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)事件大多與流動(dòng)性波動(dòng)有關(guān),由于流動(dòng)性過(guò)剩與流動(dòng)性短缺的狀態(tài)性變化存在周期性特征,往往在不同狀態(tài)轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)出現(xiàn)趨勢(shì)性逆轉(zhuǎn),產(chǎn)生系統(tǒng)性的沖擊效應(yīng),引發(fā)大范圍的危機(jī)事件。2008年的次貸危機(jī)、2009年

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本文編號(hào)：1174512