本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率預(yù)期形成機(jī)制研究——基于不同預(yù)期模型的比較分析

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【摘要】：總結(jié)了匯率預(yù)期形成方式的幾種主要模型,使用境外人民幣NDF表示人民幣匯率預(yù)期,對(duì)人民幣匯率預(yù)期進(jìn)行樣本內(nèi)擬合和樣本外預(yù)測(cè)分析,并運(yùn)用損失函數(shù)和DM檢驗(yàn)比較不同預(yù)期形成模型的擬合與預(yù)測(cè)能力。實(shí)證結(jié)果表明,各模型對(duì)人民幣匯率預(yù)期都具有一定的擬合和預(yù)測(cè)能力,但外推型預(yù)期模型對(duì)短期人民幣匯率的預(yù)期具有更好的擬合和預(yù)測(cè)能力,而回歸型預(yù)期對(duì)中長(zhǎng)期人民幣匯率預(yù)期有更好的擬合預(yù)測(cè)能力,基于泰勒規(guī)則的匯率預(yù)期模型的表現(xiàn)并不穩(wěn)定。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率預(yù)期 匯率形成機(jī)制 損失指標(biāo) DM檢驗(yàn)
【基金】：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目(12JZD029) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金 武漢大學(xué)“70后學(xué)術(shù)學(xué)者計(jì)劃”
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 一、引言1998年東南亞金融危機(jī)后境外人民幣NDF市場(chǎng)的形成,不僅標(biāo)志著人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)的正式出現(xiàn),也表明外匯市場(chǎng)開始廣泛形成對(duì)人民幣匯率變化的預(yù)期。危機(jī)期間市場(chǎng)普遍存在人民幣貶值的預(yù)期,到了2002年以后,由于中國(guó)貿(mào)易順差的大規(guī)模累積,市場(chǎng)對(duì)人民幣開始形成強(qiáng)烈的升值

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

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2 何國(guó)華;譚炯;;國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)理論研究的新進(jìn)展[J];國(guó)際金融研究;2014年11期

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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10 羅胤瑾;匯率不完全傳遞的非對(duì)稱性—基于進(jìn)口商品價(jià)格的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2014年

【相似文獻(xiàn)】

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1 吳運(yùn)迪;論人民幣匯率的中長(zhǎng)期決定和制度安排[J];國(guó)際金融研究;2000年05期

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7 魏巍賢;人民幣匯率決定模型的實(shí)證分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2000年03期

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李建;;建立有中國(guó)特色人民幣匯率理論的一些思考[A];當(dāng)代中國(guó)：發(fā)展·安全·價(jià)值——第二屆（2004年度）上海市社會(huì)科學(xué)界學(xué)術(shù)年會(huì)文集 （中）[C];2004年

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本文編號(hào)：1052165