本文關(guān)鍵詞：我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)問(wèn)題研究

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【摘要】：我國(guó)的證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了幾十年的發(fā)展完善,雖然還沒(méi)有達(dá)到高度市場(chǎng)化的程度,但是各類投資產(chǎn)品不斷豐富創(chuàng)新,金融體制不斷改革完善,信用交易體系初步建立,市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制逐漸成熟,可謂完全符合開(kāi)展兩融業(yè)務(wù)的必要條件。融資融券交易制度的引入在我國(guó)證券市場(chǎng)掀起了巨大的波瀾,其影響深遠(yuǎn)而巨大,投資者的賣空熱情也迅速高漲。兩融交易制度的推出在一定程度上能夠有效發(fā)揮資源配置功能,平緩證券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)程度,實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,并有助于投資者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),防止股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的損失。對(duì)于市場(chǎng)重要參與者之一的證券公司而言,在融資融券過(guò)程中,證券公司不僅能夠獲取穩(wěn)定的利息和傭金收入,還能夠進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新改變?cè)袠I(yè)務(wù)模式創(chuàng)造更多的收益。因此,發(fā)現(xiàn)并解決我國(guó)證券公司開(kāi)展兩融業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題是證券市場(chǎng)的頭等大事,具有重要的研究意義。從國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究和實(shí)踐報(bào)告來(lái)看,當(dāng)前對(duì)證券公司融資融券問(wèn)題分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究很少,專門針對(duì)我國(guó)證券公司的研究更是寥寥無(wú)幾,本文希望通過(guò)研究分析,為證券公司融資融券問(wèn)題的理論研究尋找一個(gè)小的突破口,以理清我國(guó)證券公司進(jìn)行融資融券交易時(shí)面臨的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步指導(dǎo)實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)展方向,保證我國(guó)證券市場(chǎng)的良性循環(huán)與健康發(fā)展。本文結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際狀況和社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化背景,針對(duì)性的考察了我國(guó)證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀,研究認(rèn)為融資融券交易的引入,給我國(guó)券商的發(fā)展帶來(lái)了積極的影響,大大增加了試點(diǎn)券商的利息和傭金收入,并使得試點(diǎn)券商的客戶群體更加復(fù)雜化,同時(shí)也加劇了券商之間的良性競(jìng)爭(zhēng)。兩融交易制度的推出雖然為券商提供了新的交易模式和盈利渠道,但不能否認(rèn)的是它同時(shí)也給券商造成了一些交易問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。目前,券商在開(kāi)展兩融業(yè)務(wù)的過(guò)程中仍然面臨一些亟待解決的問(wèn)題：一是融資融券整體規(guī)模仍然較小；二是券商和投資者參與度不足；三是融券品種匱乏制約業(yè)務(wù)發(fā)展；四是融資、融券發(fā)展兩極分化嚴(yán)重；五是利率費(fèi)率過(guò)高；六是兩融業(yè)務(wù)增加券商面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在前文定性分析的基礎(chǔ)上,本文采用定性與定量分析相結(jié)合的方式,利用GY證券融資融券交易狀況及面臨的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn)進(jìn)行實(shí)證研究,運(yùn)用真實(shí)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),基于模糊綜合評(píng)價(jià)法,對(duì)信用交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析,得出相關(guān)結(jié)論。緊接著本文選取了美國(guó)的分散化授信模式、日本的“單軌制”集中授信模式以及臺(tái)灣的“雙軌制”集中授信模式,系統(tǒng)性的闡述對(duì)比境外成熟證券市場(chǎng)兩融業(yè)務(wù)的交易模式,并對(duì)這三大經(jīng)典模式的運(yùn)行機(jī)制、各自的優(yōu)缺點(diǎn)及模式選擇原因進(jìn)行了詳細(xì)的對(duì)比分析,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)概括,為我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)啟示。通過(guò)上述分析,本文運(yùn)用規(guī)范分析的方法,對(duì)我國(guó)證券公司融資融券交易中存在的問(wèn)題提出政策建議,希望能夠在一定程度上控制融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)水平,規(guī)避或減少融資融券交易面臨的問(wèn)題,以求為證券公司的良好經(jīng)營(yíng)、證券市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展提供一些參考價(jià)值。
【關(guān)鍵詞】：融資融券 證券公司 問(wèn)題分析 政策措施
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.39
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 緒論10-19
• 一、研究背景與意義10-12
• (一) 研究背景10
• (二) 研究意義10-12
• 二、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-16
• (一) 國(guó)外文獻(xiàn)12-13
• (二) 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)13-16
• 三、研究?jī)?nèi)容與框架16-17
• 四、研究方法17-18
• (一) 定性分析與定量分析相結(jié)合17-18
• (二) 實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合18
• 五、本文研究的創(chuàng)新之處18-19
• 第二章 我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)現(xiàn)狀19-26
• 一、我國(guó)融資融券的授信模式19-22
• 二、我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)現(xiàn)狀22-26
• (一) 試點(diǎn)券商的利差和傭金收入大大增加23-24
• (二) 試點(diǎn)券商客戶群體更加復(fù)雜化24-25
• (三) 兩融業(yè)務(wù)加劇券商之間的競(jìng)爭(zhēng)25-26
• 第三章 我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)尚需解決的問(wèn)題26-32
• 一、融資融券總體規(guī)模仍然較小26-27
• 二、券商和投資者參與度不足27
• 三、融券品種匱乏制約業(yè)務(wù)發(fā)展27-28
• 四、融資、融券發(fā)展兩極分化嚴(yán)重28-29
• 五、利率費(fèi)率過(guò)高29-30
• 六、兩融業(yè)務(wù)增加券商面臨的風(fēng)險(xiǎn)30-32
• 第四章 以GY證券為例分析融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題32-45
• 一、GY證券融資融券業(yè)務(wù)基本情況32-35
• 二、GY證券融資融券業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)類型35-37
• (一) 業(yè)務(wù)規(guī)模失控風(fēng)險(xiǎn)35-36
• (二) 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)36
• (三) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)36
• (四) 操作風(fēng)險(xiǎn)36
• (五) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)36-37
• 三、基于模糊綜合評(píng)判法的融資融券業(yè)務(wù)問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估37-45
• (一) 理論依據(jù)37
• (二) 基本原理與步驟37-38
• (三) 融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估38-45
• 第五章 境外證券公司融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展及經(jīng)驗(yàn)啟示45-52
• 一、境外證券公司融資融券業(yè)務(wù)模式分析45-49
• (一) 美國(guó)融資融券業(yè)務(wù)模式45-46
• (二) 日本融資融券業(yè)務(wù)模式46-47
• (三) 臺(tái)灣融資融券業(yè)務(wù)模式47-49
• 二、境外證券公司融資融券業(yè)務(wù)對(duì)比分析49-50
• 三、境外證券公司融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)啟示50-52
• 第六章 完善我國(guó)證券公司融資融券業(yè)務(wù)政策措施52-56
• 一、強(qiáng)化融資融券中小機(jī)構(gòu)投資者合法權(quán)益保護(hù)52
• 二、加快轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)步伐,促進(jìn)兩融業(yè)務(wù)平衡發(fā)展52-53
• 三、靈活調(diào)整利率費(fèi)率水平,降低兩融業(yè)務(wù)成本53
• 四、提升證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制水平,降低兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)53-56
• (一) 審慎確定融資融券對(duì)象53-54
• (二) 完善融資融券業(yè)務(wù)合規(guī)管理54
• (三) 建立風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)管理系統(tǒng)54-56
• 結(jié)論56-57
• 參考文獻(xiàn)57-61
• 致謝61-62
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄62

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 丁淼;;融資融券[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2006年33期

2 張銳;;融資融券:股市的“助推器”[J];中國(guó)外資;2006年09期

3 李琳;;融資融券：魔鬼之后是天使[J];新遠(yuǎn)見(jiàn);2006年06期

4 張銳;;融資融券:給股市一個(gè)支點(diǎn)[J];中國(guó)房地產(chǎn)金融;2007年01期

5 魏s，

本文編號(hào)：1046621