本文關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融:內(nèi)生性風險與法律監(jiān)管邏輯，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

網(wǎng)友531704189近日為您收集整理了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融：內(nèi)生性風險與法律監(jiān)管邏輯的文檔，希望對您的工作和學習有所幫助。以下是文檔介紹：摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,其在一定程度上改變了金融交易結(jié)構(gòu),代表了金融民主化和普惠金融的趨勢。應(yīng)當把互聯(lián)網(wǎng)金融作為踐行創(chuàng)新性金融監(jiān)管理念的試驗田,探索未來“新金融”監(jiān)管的范式。互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管必須具有翔實的微觀基礎(chǔ),如厘清其體系邊界、業(yè)態(tài)模式以及內(nèi)生性的風險等。重塑法律監(jiān)管原則與邏輯,通過提供有效法律供給、完善征信體系、切實保護金融消費者合法權(quán)益、充分協(xié)調(diào)和發(fā)揮各監(jiān)管主體的監(jiān)管職能是我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的可行性路徑。關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風險;法律風險;法律監(jiān)管中圖分類號:D922 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2014)04-0076-06 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.04.14收稿日期:2014-03-07作者簡介:李真(1987-),男,河北邢臺人,北京大學法學院博士研究生。互聯(lián)網(wǎng)金融:內(nèi)生性風險與法律監(jiān)管邏輯2014 年 3 月 5 日,李克強總理在《2014 年政府工作報告》中提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制, 守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的底線�！边@是“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次在政府工作報告中出現(xiàn)。毋庸置疑,今天互聯(lián)網(wǎng)正在深刻改變著中國經(jīng)濟與社會最上層、最保守的一些領(lǐng)域,特別是金融領(lǐng)域。金融創(chuàng)新是金融業(yè)賴以生存和發(fā)展的動力,美國著名金融學家弗雷德里克米什金(FredericS.Mishkin)認為金融創(chuàng)新主要有三種類型:適應(yīng)需求變化的創(chuàng)新、適應(yīng)供給變化的創(chuàng)新和規(guī)避法律、政策監(jiān)管的創(chuàng)新。而在產(chǎn)生金融創(chuàng)新的過程中,這三種動機經(jīng)常相互交織[1]。我國金融領(lǐng)域現(xiàn)實存在的金融抑制(Financial Repression)、金融行業(yè)同質(zhì)化競爭以及對互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)金融活動監(jiān)管的準真空狀態(tài),都為金融創(chuàng)新提供了“肥沃”的土壤�；ヂ�(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展與金融創(chuàng)新深度融合,最終極大地改變了金融生態(tài)環(huán)境。在此背景下,一種新型金融模式———互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中國出現(xiàn),并對傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)和系統(tǒng)產(chǎn)生了較大沖擊。那么,究竟何為互聯(lián)網(wǎng)金融模式? 其包括哪些業(yè)態(tài)形式? 存在哪些內(nèi)生性風險? 而自法律的視角審慎思考, 應(yīng)當塑造何種監(jiān)管原則與邏輯? 又當如何進行適當而有效的法律監(jiān)管? 這一系列追問正是本文論述的邏輯基點。一、何為互聯(lián)網(wǎng)金融?互聯(lián)網(wǎng)金融( Finance,簡稱 IF)的概念富有彈性,目前業(yè)界尚無公認的、統(tǒng)一的定義及范疇。本文認為, 互聯(lián)網(wǎng)金融是對互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)的綜合性定義,從一般意義上講,它是指有別于傳統(tǒng)直接融資模式和間接融資模式, 利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融等現(xiàn)代信息集成技術(shù), 在創(chuàng)制的網(wǎng)絡(luò)平臺上進行各種資金融通活動的總稱。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,現(xiàn)代金融業(yè)的專業(yè)化與分工將被淡化,市場參與者更為大眾化,它是一種更為民主化、而非為精英階層所控制的金融模式,所引致的效益將更加惠及普通民眾,因此,它是真正的“普惠式金融”模式。(一)互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)模式1.第三方支付第三方支付指的是依據(jù)中國人民銀行《非金融機構(gòu)李真(北京大學法學院,北京 100871)金融監(jiān)管 HAINAN FINANCEMonthly襋76 2014 年第 4 期總第 305 期支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定取得“支付業(yè)務(wù)許可證”,并提供支付服務(wù)的非金融法人企業(yè)①。第三方支付涉及銀行支付結(jié)算體系,目前市場上存在以支付寶、財付通為代表的200 多家支付企業(yè)。第三方支付的突出特征是安全性高、成本較低、方便快捷等,這些顯性優(yōu)勢引致其具有廣闊的發(fā)展空間。 2010 年 6 月,《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其同年 12 月出臺的實施細則,標志著我國確立了非金融機構(gòu)支付市場的監(jiān)管基本原則, 這也有力地促進了第三方支付的發(fā)展②。數(shù)據(jù)顯示,截至 2013 年 6 月末,我國第三方支付企業(yè)交易規(guī)模達到 6.91 萬億元③。2.網(wǎng)絡(luò)融資(1)P2P(Peer-to-Peer)網(wǎng)絡(luò)借貸。 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸模式是近年興起的一種個人對個人直接信貸模式。就我國而言,現(xiàn)今 P2P 借貸模式主要包括融資信息中介、擔保中介、債權(quán)轉(zhuǎn)讓中介等模塊。作為利率市場化這一不可避免趨勢的重要推手,2013 年,P2P 得到了“野蠻式”生長,尤其是進入 2013 年下半年后,隨著金融創(chuàng)新的利好聲音以及監(jiān)管機構(gòu)的包容,P2P 平臺上線的速度進入一個加速區(qū),網(wǎng)貸之家公布的《2013 年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)報告》顯示,截至 2013 年末,我國平臺總數(shù)已達 900—1000家。中國人民銀行于 2013 年成立“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”并深入各地展開密集調(diào)研, 試圖摸底 P2P的風險和發(fā)展模式。 2013 年 7 月發(fā)布的《第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》對互聯(lián)網(wǎng)金融的存在給予了高度評價④。但中國人民銀行同時也指出,作為一種新的金融模式,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也給金融監(jiān)管、金融消費者保護和宏觀調(diào)控提出了新的要求[2]。(2)眾籌模式⑤(Crowd Funding)。 2012 年 4 月 5 日,①通俗來講,第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構(gòu),采用與各大銀行簽約的方式,提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺的網(wǎng)絡(luò)支付模式。在“第三方支付”模式中,買方選購商品后,使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付,并由第三方通知賣家貨款到賬、要求發(fā)貨;買方收到貨物,并檢驗商品進行確認后,就可以通知第三方付款給賣家,第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶上。第三方支付作為目前主要的網(wǎng)絡(luò)交易手段和信用中介,最重要的是起到了在網(wǎng)上商家和銀行之間建立起連接,實現(xiàn)第三方監(jiān)管和技術(shù)保障的作用。②2013 年,第三方支付領(lǐng)域發(fā)生了很多變化和發(fā)展:大銀行組成聯(lián)盟共同抵御第三方支付;銀聯(lián)與支付寶的暗戰(zhàn)升級;新浪百度獲第三方支付牌照;第三方支付機構(gòu)跨境支付開閘;外資機構(gòu)首獲第三方支付牌照;微信挾 6 億用戶推出微信支付,強力布局O2O;支付寶發(fā)力離線支付,支持聲波支付和二維碼,支付寶錢包成為獨立品牌進行運作。③數(shù)據(jù)來源: 網(wǎng)貸之家.《2013 年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)報告》[EB/OL].[2014 年 01-04],s-more-8230.html。④《報告》指出:“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題,提供更有針對性的特色服務(wù)和更多樣化的產(chǎn)品,交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務(wù)覆蓋面,尤其是使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益�！雹�2006 年 8 月,美國學者邁克爾薩利文第一次使用了眾籌(Crowd Funding)一詞。當時他正致力于建立一個名為 Fundavlog 的融資平臺,項目發(fā)起人可通過在平臺上播放視頻進行項目融資。邁克爾薩利文在博客中持續(xù)報道工作進度,并用 CrowdFunding 一詞解釋 Fundavlog 的核心思想。同年 9 月,邁克爾薩利文在“維基百科”中將其定義為:眾籌描述的是群體性的合作,人們通過互聯(lián)網(wǎng)匯集資金,以支持由他人或組織發(fā)起的項目。簡言之,眾籌模式就是利用互聯(lián)網(wǎng)和 SNS 傳播的特性,讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意,爭取大家的關(guān)注和支持,進

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