本文關(guān)鍵詞：中國大陸與其主要貿(mào)易伙伴股市間的極值關(guān)聯(lián)性

  更多相關(guān)文章： 尾部相依性 極值理論 資產(chǎn)配置

【摘要】：本文運(yùn)用尾部相依系數(shù)作為度量極值關(guān)聯(lián)性的工具,首先研究中國加入世界貿(mào)易組織后大陸股市與七個(gè)主要貿(mào)易伙伴股市的極值關(guān)聯(lián)性強(qiáng)弱,即股市同時(shí)極端下跌的風(fēng)險(xiǎn)性大小;其次研究中國加入世界貿(mào)易組織前后大陸股市與世界股市整體的極值關(guān)聯(lián)性變化情況。結(jié)果發(fā)現(xiàn):相比歐美股市,中國大陸股市與亞洲股市聯(lián)系更緊密,同時(shí)發(fā)生極端下跌的可能性更大。整體而言,中國大陸股市與世界其他股市配置資產(chǎn)已無法完全分散極值風(fēng)險(xiǎn)。因此,若投資者在中國大陸股市進(jìn)行投資的同時(shí)也尋求其他國家或地區(qū)股市,為了降低極值風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,應(yīng)選擇歐美國家的股市。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融工程系;威斯康星大學(xué)麥迪遜分校統(tǒng)計(jì)系;
【關(guān)鍵詞】： 尾部相依性 極值理論 資產(chǎn)配置
【基金】：湖南大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目“考慮跳躍聚集特征的信用風(fēng)險(xiǎn)度量與衍生品定價(jià)研究”
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 一、問題提出與相關(guān)研究隨著世界一體化程度的加深,國家或地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)日益相關(guān)。因此,被視為國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)晴雨表的股市之間的聯(lián)系也理應(yīng)日益加強(qiáng)。此外,自加入世界貿(mào)易組織(WTO)后,中國與其他國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來愈發(fā)頻繁,與世界其他經(jīng)濟(jì)體的聯(lián)系相應(yīng)也更緊密。本文

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 覃筱;任若恩;;基于極值相依性的金融危機(jī)共生強(qiáng)度研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年10期

2 洪永淼;成思危;劉艷輝;汪壽陽;;中國股市與世界其他股市之間的大風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2004年02期

3 韓非;肖輝;;中美股市間的聯(lián)動(dòng)性分析[J];金融研究;2005年11期

4 呂江林;趙征;;基于收益率視角的中國股市與國際股票市場聯(lián)動(dòng)性研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2010年06期

5 郭名媛;張世英;;基于高頻數(shù)據(jù)的滬深股票市場的相關(guān)性研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2009年03期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳潔;張定勝;;國際股市對上證綜指的影響[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2012年01期

2 朱丹;劉艷;李漢東;;已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)測度的有效性及實(shí)證分析[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2012年01期

3 王曉明;;美國次貸危機(jī)與國際市場傳染效應(yīng)[J];商業(yè)研究;2010年08期

4 胡波;王群;謝曉晶;;中美股市長期均衡關(guān)系的研究[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年05期

5 陳瀟;楊恩;;中美股市杠桿效應(yīng)與波動(dòng)溢出效應(yīng)——基于GARCH模型的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2011年04期

6 吳劉杰;高勁;;我國A股綜指與美國主要股指的聯(lián)動(dòng)性研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2009年24期

7 艾永芳;孔濤;路千;;中美股市間的聯(lián)動(dòng)性變化分析[J];科技和產(chǎn)業(yè);2009年11期

8 孫笑竹;;證券市場間溢出效應(yīng)的研究綜述[J];科技和產(chǎn)業(yè);2010年04期

9 王立;馬輝;張顯峰;;A股與H股市場分割狀況的實(shí)證檢驗(yàn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2009年08期

10 駱振心;;金融開放、股權(quán)分置改革與股票市場聯(lián)動(dòng)——基于上證指數(shù)與世界主要股指關(guān)系的實(shí)證研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2008年04期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 方志軍;李帥;舒雷;劉汪卉堯;;基于Haar小波的滬港股市異常波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[A];信息化、工業(yè)化融合與服務(wù)創(chuàng)新——第十三屆計(jì)算機(jī)模擬與信息技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2011年

2 西村友作;孫便霞;;全球金融海嘯對股市波動(dòng)的影響:基于已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的中美波動(dòng)溢出效應(yīng)對比[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

3 西村友作;孫便霞;;全球金融海嘯對股市波動(dòng)的影響:基于已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的中美波動(dòng)溢出效應(yīng)對比[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會(huì)議：全球金融危機(jī)、中國的經(jīng)濟(jì)增長與宏觀穩(wěn)定 論文集[C];2009年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 范建華;股票市場穩(wěn)定性與貨幣政策關(guān)系研究[D];華中科技大學(xué);2010年

2 顧巧明;基于市場一體化的我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];上海交通大學(xué);2011年

3 李U，

本文編號：1003158