近年來,在政策積極引導(dǎo)及市場需求不斷增大的背景下,基因測序行業(yè)迎來了新的發(fā)展機(jī)遇,市場升溫導(dǎo)致公司數(shù)量呈爆發(fā)式增長,行業(yè)競爭加劇,市場份額不斷壓縮,企業(yè)為了尋求轉(zhuǎn)變,紛紛將目光投向資本市場,想要借助資本力量給公司注入全新動力。借殼上市是我國IPO上市方式的有益補(bǔ)充,由于其成本低、耗時短、審核相對簡單等優(yōu)點,受到了許多企業(yè)的青睞。但本質(zhì)上借殼上市是一項十分復(fù)雜的并購活動,風(fēng)險貫穿于整個過程,我國借殼上市成功率不高的主要原因就在于缺乏對風(fēng)險的有效控制。貝瑞和康被稱為基因測序第一股,是該行業(yè)首家借殼上市的企業(yè),在2016年最嚴(yán)重組規(guī)定發(fā)布難度增大的背景下,利用借殼方式反超華大基因,僅8個月就完成上市,搶先一步登陸資本市場進(jìn)行融資,為企業(yè)發(fā)展帶來很大助力。該企業(yè)能夠如此迅速的成功上市,關(guān)鍵在于對風(fēng)險的有效控制,值得探索研究,其經(jīng)驗具有重大借鑒意義。本文以貝瑞和康借殼天興儀表為案例進(jìn)行研究,在梳理歸納前人研究結(jié)果的基礎(chǔ)上,首先介紹了相關(guān)概念,分類闡述了借殼的五種主要方式;其次分析了貝瑞和康在借殼準(zhǔn)備階段、實施階段、整合階段可能存在的風(fēng)險,著重研究了公司針對各類風(fēng)險采取的控制措施。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn),主要...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖2-1股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資產(chǎn)置換模式圖

第二章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)13公司的控制之后，再進(jìn)行資產(chǎn)置換。此種模式涉及大額現(xiàn)金的流動，對企業(yè)實力限制較大，在很大程度上會增加企業(yè)的財務(wù)壓力。具體操作如圖2-1所示:圖2-1股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資產(chǎn)置換模式圖（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增發(fā)換股模式這種模式下：涉及三方面的操作，較為復(fù)雜，又叫做反向購買....

圖2-2股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增發(fā)換股模式圖

第二章相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)13公司的控制之后，再進(jìn)行資產(chǎn)置換。此種模式涉及大額現(xiàn)金的流動，對企業(yè)實力限制較大，在很大程度上會增加企業(yè)的財務(wù)壓力。具體操作如圖2-1所示:圖2-1股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資產(chǎn)置換模式圖（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增發(fā)換股模式這種模式下：涉及三方面的操作，較為復(fù)雜，又叫做反向購買....

圖2-3股份回購+增發(fā)換股模式圖

貝瑞和康借殼上市風(fēng)險控制研究14圖2-3股份回購+增發(fā)換股模式圖（4）資產(chǎn)置換+增發(fā)換股模式這種模式下：不同于其他模式的地方在于，殼公司原有的業(yè)務(wù)資產(chǎn)經(jīng)歷兩次轉(zhuǎn)手，從殼公司到借殼方股東再到殼公司原股東，其中股份價值不夠支付的，也是用現(xiàn)金補(bǔ)付。該模式在方案制定中涉及較多對資產(chǎn)的估值....

圖2-4資產(chǎn)置換+增發(fā)換股模式圖

貝瑞和康借殼上市風(fēng)險控制研究14圖2-3股份回購+增發(fā)換股模式圖（4）資產(chǎn)置換+增發(fā)換股模式這種模式下：不同于其他模式的地方在于，殼公司原有的業(yè)務(wù)資產(chǎn)經(jīng)歷兩次轉(zhuǎn)手，從殼公司到借殼方股東再到殼公司原股東，其中股份價值不夠支付的，也是用現(xiàn)金補(bǔ)付。該模式在方案制定中涉及較多對資產(chǎn)的估值....

本文編號：3975561