成熟的證券市場(chǎng)不能只進(jìn)不退,補(bǔ)充新鮮血液的同時(shí),也應(yīng)該淘汰劣質(zhì)公司來(lái)保證證券市場(chǎng)的整體健康。在實(shí)際中,上市公司通過(guò)造假手段欺詐發(fā)行進(jìn)入市場(chǎng)的案例時(shí)有發(fā)生,這不僅讓我國(guó)證券市場(chǎng)亂象叢生,還讓投資者被獲取的虛假披露信息所蒙蔽,因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱給投資者帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。盡管我國(guó)退市制度從建立初期到現(xiàn)在已歷經(jīng)了多年發(fā)展,退市制度和相關(guān)配套措施也在進(jìn)行不斷地修訂和增減,但我國(guó)真正退市的公司數(shù)量依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于進(jìn)入市場(chǎng)的公司數(shù)量,退市難的情況沒(méi)有得到顯著改善,投資者保護(hù)制度的發(fā)展仍稍顯滯后,距離成熟仍有不小距離。在欺詐發(fā)行的案例中,上市公司及相關(guān)責(zé)任主體雖然得到了較為嚴(yán)重的處罰,但中小投資者的損失卻難有多途徑的補(bǔ)償渠道。本文著眼于中小投資者保護(hù)這一視角,結(jié)合欺詐發(fā)行,旨在探究中小投資者保護(hù)的現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題及機(jī)制的完善。論文在文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上,結(jié)合政府監(jiān)管理論、信息不對(duì)稱理論和不完全契約理論,梳理了我國(guó)上市公司反欺詐發(fā)行的相關(guān)制度及實(shí)踐現(xiàn)狀,總結(jié)了我國(guó)上市公司中小投資者保護(hù)相關(guān)制度及其現(xiàn)狀,選取欣泰電氣作為案例,分析欣泰電氣欺詐發(fā)行的手段、動(dòng)因及被揭露后所遭受的處罰。通過(guò)案例的分析,說(shuō)明欺詐發(fā)行對(duì)中小投資者...

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖5-1欣泰電氣先行賠付范圍示意圖

我國(guó)上市公司欺詐發(fā)行與中小投資者保護(hù)研究——以欣泰電氣為例5.6.2先行賠付方案及實(shí)施情況先行賠付即保薦機(jī)構(gòu)先行承擔(dān)對(duì)投資者的損害賠償責(zé)任，而后再對(duì)發(fā)行方、責(zé)任方等進(jìn)行追償?shù)耐顿Y者救濟(jì)機(jī)制。2016年，保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券公布其先行賠付專項(xiàng)基金計(jì)劃正式啟動(dòng)，將注資自有的5.5億元資金....

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