我國(guó)經(jīng)濟(jì)正由高增速向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變,作為科技創(chuàng)新主體,高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略的關(guān)鍵。企業(yè)的發(fā)展需要資金支持,而目前高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、收益不確定性高,且國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)不完善,高新技術(shù)企業(yè)因此面臨融資難、融資貴等融資困境。可轉(zhuǎn)換債券作為一種附有轉(zhuǎn)股期權(quán)的債券融資成本低、資金壓力小,能夠較好滿足高新技術(shù)企業(yè)的融資需求。那么,可轉(zhuǎn)換債券能否成為高新技術(shù)企業(yè)融資新選擇?高新技術(shù)企業(yè)選擇可轉(zhuǎn)債融資的績(jī)效如何?針對(duì)以上問(wèn)題,本文選取高新技術(shù)企業(yè)的代表之一藍(lán)思科技公司作為研究案例,在研究分析高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征與融資困境以及可轉(zhuǎn)債融資特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,介紹藍(lán)思科技基本情況及“藍(lán)思轉(zhuǎn)債”發(fā)行過(guò)程,深入分析藍(lán)思科技發(fā)行可轉(zhuǎn)債的動(dòng)因以及可轉(zhuǎn)債融資后企業(yè)短期市場(chǎng)績(jī)效、財(cái)務(wù)績(jī)效以及經(jīng)濟(jì)增加值等績(jī)效指標(biāo),最后根據(jù)案例研究結(jié)果提出高新技術(shù)企業(yè)融資建議與可轉(zhuǎn)債融資監(jiān)管的政策建議。本文分析發(fā)現(xiàn):藍(lán)思科技發(fā)行“藍(lán)思轉(zhuǎn)債”主要基于外部環(huán)境與內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略考量。外部環(huán)境方面,國(guó)家對(duì)于科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)支持提振了高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力,藍(lán)思科技投資項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)支持相關(guān)領(lǐng)域。內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略方面,可轉(zhuǎn)...

【文章頁(yè)數(shù)】：69 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
導(dǎo)論
    一、研究背景與意義
    二、文獻(xiàn)綜述
    三、研究方法與研究思路
    四、論文創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處
第一章 高新技術(shù)企業(yè)融資分析
    第一節(jié) 高新技術(shù)企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展情況
        一、高新技術(shù)企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)
        二、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
        三、高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)
    第二節(jié) 高新技術(shù)企業(yè)融資方式對(duì)比分析
        一、內(nèi)源融資
        二、銀行貸款
        三、股權(quán)融資
        四、債權(quán)融資
        五、創(chuàng)業(yè)投資資本
    第三節(jié) 高新技術(shù)企業(yè)融資困境
        一、內(nèi)源融資能力差
        二、銀行貸款限制多
        三、風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)落后
        四、政府扶持力度有限
第二章 可轉(zhuǎn)換債券融資概述
    第一節(jié) 可轉(zhuǎn)債概述及發(fā)展現(xiàn)狀
        一、可轉(zhuǎn)債的概念及特性
        二、可轉(zhuǎn)債融資的發(fā)展歷史與發(fā)展現(xiàn)狀
    第二節(jié) 可轉(zhuǎn)債融資相關(guān)理論基礎(chǔ)
        一、信號(hào)傳遞理論
        二、資本結(jié)構(gòu)理論
        三、委托代理理論
        四、優(yōu)序融資理論
    第三節(jié) 可轉(zhuǎn)債融資優(yōu)勢(shì)分析
        一、可轉(zhuǎn)債融資與銀行貸款對(duì)比
        二、可轉(zhuǎn)債融資與普通債權(quán)融資對(duì)比
        三、可轉(zhuǎn)債融資與股權(quán)融資對(duì)比
第三章 藍(lán)思科技可轉(zhuǎn)換債券融資過(guò)程
    第一節(jié) 藍(lán)思科技情況介紹
        一、藍(lán)思科技基本情況介紹
        二、藍(lán)思科技主營(yíng)業(yè)務(wù)情況介紹
    第二節(jié) 藍(lán)思轉(zhuǎn)債情況介紹
        一、藍(lán)思轉(zhuǎn)債基本條款
        二、募集資金用途
    第三節(jié) 藍(lán)思轉(zhuǎn)債債券發(fā)行情況
        一、藍(lán)思轉(zhuǎn)債發(fā)行過(guò)程
        二、藍(lán)思轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)整過(guò)程
        三、藍(lán)思轉(zhuǎn)債贖回概況
第四章 藍(lán)思科技可轉(zhuǎn)換債券融資動(dòng)因分析
    第一節(jié) 藍(lán)思科技外部環(huán)境分析
        一、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持
        二、可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)快速發(fā)展
    第二節(jié) 藍(lán)思科技內(nèi)部發(fā)展分析
        一、豐富公司資金來(lái)源
        二、多元?jiǎng)?chuàng)新需要大量資金
        三、內(nèi)源融資難以滿足需求
        四、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)
        五、可轉(zhuǎn)債融資成本低
        六、實(shí)現(xiàn)間接權(quán)益融資
        七、緩沖股權(quán)稀釋
第五章 藍(lán)思科技可轉(zhuǎn)換債券融資績(jī)效分析
    第一節(jié) 短期市場(chǎng)績(jī)效分析
        一、定義案例事件日及相關(guān)范圍期
        二、計(jì)算相關(guān)指標(biāo)
        三、短期市場(chǎng)績(jī)效變化
    第二節(jié) 財(cái)務(wù)績(jī)效分析
        一、償債能力分析
        二、營(yíng)運(yùn)能力分析
        三、盈利能力分析
        四、成長(zhǎng)能力分析
    第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)增加值分析
        一、稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)
        二、資本總額
        三、加權(quán)平均資本成本
        四、經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算
結(jié)論與建議
    一、研究結(jié)論
    二、研究建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3873737