隨著我國資本市場(chǎng)的發(fā)展和融資方式的多樣化,風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)成長中扮演著重要的角色,其在短期內(nèi)可以滿足企業(yè)的融資需求,從長期上來看有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,改善被投資公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)。本文以具體案例形式對(duì)泰格醫(yī)藥進(jìn)行研究,介紹泰格醫(yī)藥引入風(fēng)險(xiǎn)投資的動(dòng)因、途徑與影響,分析風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在合適的時(shí)機(jī)介入公司治理后對(duì)被投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)督約束機(jī)制以及財(cái)務(wù)狀況的影響,挖掘企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資后的潛在風(fēng)險(xiǎn)并提出防范建議。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資介入公司后大幅改善了泰格醫(yī)藥的公司治理結(jié)構(gòu),主要表現(xiàn)為避免股權(quán)集中,優(yōu)化股東結(jié)構(gòu);規(guī)范組織運(yùn)作,優(yōu)化治理結(jié)構(gòu);增大監(jiān)督力度,完善約束機(jī)制;改善經(jīng)營績效,提高行業(yè)地位。從潛在風(fēng)險(xiǎn)方面來看,公司引入風(fēng)險(xiǎn)投資后主要存在三種風(fēng)險(xiǎn):喪失對(duì)公司控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn);投資方投機(jī)行為的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn),本文提出三點(diǎn)建議:(1)企業(yè)應(yīng)選擇合適的時(shí)機(jī)引進(jìn)資金,抓住發(fā)展機(jī)遇;(2)要慎重選擇風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)雙方合作共贏、協(xié)調(diào)發(fā)展的目標(biāo);(3)為防止股權(quán)分散,引入多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同投資,確保股權(quán)控制。

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)概念界定
        1.2.1 風(fēng)險(xiǎn)投資
        1.2.2 公司治理
    1.3 研究思路、方法和內(nèi)容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究內(nèi)容
    1.4 論文的創(chuàng)新之處
2 文獻(xiàn)綜述與理論概述
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)公司治理的影響
        2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)融資的影響
        2.1.3 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響
        2.1.4 文獻(xiàn)述評(píng)
    2.2 相關(guān)理論基礎(chǔ)
        2.2.1 委托—代理理論
        2.2.2 不完全契約理論
        2.2.3 利益相關(guān)者理論
    2.3 風(fēng)險(xiǎn)投資介入公司治理的機(jī)理分析
        2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)投資介入公司治理的動(dòng)因分析
        2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)投資介入公司治理的途徑分析
        2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)投資介入公司治理的影響分析
3 泰格醫(yī)藥引入風(fēng)險(xiǎn)投資案例介紹
    3.1 泰格醫(yī)藥背景介紹
        3.1.1 泰格醫(yī)藥基本情況
        3.1.2 泰格醫(yī)藥發(fā)展情況
    3.2 泰格醫(yī)藥的增資目的和過程
        3.2.1 泰格醫(yī)藥的增資目的
        3.2.2 泰格醫(yī)藥的增資過程
    3.3 風(fēng)險(xiǎn)投資參與公司治理的目的和途徑
        3.3.1 風(fēng)險(xiǎn)投資參與公司治理的目的
        3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)投資參與公司治理的途徑
4 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)泰格醫(yī)藥公司治理案例分析
    4.1 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響分析
        4.1.1 股權(quán)分散而稀釋股權(quán)集中度
        4.1.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化提升股權(quán)制衡度
    4.2 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)董事會(huì)結(jié)構(gòu)的影響分析
        4.2.1 擴(kuò)大董事會(huì)規(guī)模,優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)
        4.2.2 完善董事會(huì)運(yùn)營體系與機(jī)制
        4.2.3 改進(jìn)董事會(huì)議事規(guī)則
    4.3 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)監(jiān)督約束機(jī)制的影響分析
        4.3.1 薪酬與考核機(jī)制
        4.3.2 監(jiān)事會(huì)運(yùn)作機(jī)制
    4.4 引入風(fēng)險(xiǎn)投資后的財(cái)務(wù)效果分析
        4.4.1 凈資產(chǎn)收益率分析
        4.4.2 每股盈利分析
        4.4.3 營運(yùn)能力分析
        4.4.4 盈利能力分析
    4.5 引入風(fēng)險(xiǎn)投資后潛在風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.5.1 喪失對(duì)公司股權(quán)控制的風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.2 投資方進(jìn)行投機(jī)行為的風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.3 增加企業(yè)內(nèi)部溝通協(xié)調(diào)成本的風(fēng)險(xiǎn)
5 研究結(jié)論與啟示
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究啟示
    5.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3851356