全球范圍內(nèi)展開的電力市場(chǎng)化改革,在打破壟斷、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、提升效率的同時(shí),也使得市場(chǎng)的每個(gè)主體都面臨著未曾有過的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。在過去的電力管制體制下,電力市場(chǎng)價(jià)格由管理者根據(jù)成本決定,因此在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)電價(jià)是穩(wěn)定且可預(yù)測(cè)的。但是在如今的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中,其價(jià)格由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)決定,而電力不能有效存儲(chǔ)的特點(diǎn),致使其相比其他商品,市場(chǎng)需求彈性更小、電價(jià)易受到電力供求關(guān)系的影響而產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。然而,作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)的電力產(chǎn)業(yè),它的運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有相當(dāng)重大的影響,因此對(duì)電力市場(chǎng)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)管理有益于其健康持久的發(fā)展,對(duì)我國(guó)的電力市場(chǎng)改革也有一定的意義。基于以上考慮,文章通過對(duì)電價(jià)的度量進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。為此,本文將利用時(shí)間序列模型對(duì)電力市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)值VaR進(jìn)行計(jì)算。由于電價(jià)的波動(dòng)不同于一般的正態(tài)分布,因此正態(tài)分布模型不能準(zhǔn)確描述實(shí)際收益率數(shù)據(jù)分布狀態(tài),進(jìn)而將更適于描述收益率尾部分布的極值理論引入文章。以美國(guó)PJM電力市場(chǎng)為例,選取波動(dòng)性較大的兩個(gè)時(shí)刻,分別采用基于參數(shù)法的AR-GARCH模型和半?yún)?shù)法的混合極值理論的AR-GARCH-POT模型對(duì)電價(jià)收益率進(jìn)行度量,最終將兩個(gè)模型進(jìn)行事后檢驗(yàn)比較... 

【文章來源】：華北電力大學(xué)(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：40 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

點(diǎn)時(shí)刻自相關(guān)確自相關(guān)圖

中北電力大學(xué)碩丄學(xué)位論文??圖４－５?７點(diǎn)收益率序列模型擬合效果圖??Ｉｆｌｊ?８點(diǎn)的收益率序列擬合模型的具體表達(dá)式為：??ｘ，?＝?－０．０００３７０４－?０．２８１５ｘ，＿，?－?０．４２６４ｒ，＿２?－０．２９９４ｘ，＿３?－〇．２８３８ｘ，．４??－０．２８６５ｘ，＿５?－０．２４０３ｊｃ，＿６?＋０．３５２０ｘ，＿７?＋?＾??Ｗ，??２?＝０．００２３０５８＋?０．１８３８＾，１，?＋０．７８４７〇－，ｉ，??０８?－?Ａ??０７?－?１?Ｗ??ＯＳ?？?＿?Ｉ?｜?§??丨丨??Ｏ?１?？????????????２０１５＜ＣＭ＞Ｉ５￣Ｃｒｏｉ５￣Ｃ？ｌＳ－（ｍ）１６－ＣｉｇＤｌＳ－０ＳＤ１７．Ｃ２Ｄ１７－ＣＭ）１７－ＧＨ）ｌＢ－ＣＥＤ１８＜ｌ＞５??圖４－６?８點(diǎn)收益率序列模型擬合效果圖??在上述模型擬合效果圖中（圖４－５、圖４－６），藍(lán)色為原始收益率序列，黃色??表示擬合模型序列，從上圖可以看出除個(gè)別值存所誤差外，兩個(gè)時(shí)刻模型的整體??走勢(shì)和波動(dòng)性還原效果都還不錯(cuò)。??接下來，假定殘差序列服從正態(tài)分布，在給定的９０％、９５％、９９％三個(gè)置信??水平下

【參考文獻(xiàn)】：
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