從1990年開始期貨交易以來,期貨在穩(wěn)健企業(yè)經營、改善產業(yè)鏈運行機制、服務國家產業(yè)政策以及宏觀經濟管理都起著至關重要的作用。但是就目前來看,期貨市場的體量和質量與我國的實體經濟規(guī)模和國際經濟地位并不相稱,期貨市場進一步發(fā)展和服務實體經濟的空間仍然巨大。企業(yè)參與期貨市場發(fā)生虧損的案例并不少見,比如中航油由于期貨巨額虧損而最終破了產,東方航空等三家航空公司套期保值虧損的經濟損失達到了279億元等等,這一個個失敗的案例讓很多企業(yè)對于期貨望而卻步。那么期貨到底是個風險管理的市場還是一個投機的市場,投機到底能不能盈利?為什么很多企業(yè)用不好這一工具,在風險內控、專業(yè)性以及制度監(jiān)管上到底出了什么問題?公司重大資產重組對其進行套期保值有什么影響?這都是亟待解決的問題。三普藥業(yè)于2010年實現重大資產重組,實現多元化經營,主營業(yè)務轉向電纜行業(yè),2012年在套期保值中發(fā)生了巨額的虧損。本文選取三普藥業(yè)作為案例分析對象,運用文獻研究法與案例分析法進行系統(tǒng)分析。主要對套期保值巨虧過程與套期保值巨虧原因進行分析。首先,對套期保值虧損過程進行分析,在對案例背景進行簡單介紹以后,基于套保四大基本原則從套保數額、時機... 

【文章來源】：西南政法大學重慶市

【文章頁數】：44 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
內容摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路和方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 可能的創(chuàng)新與不足
        1.3.1 可能的創(chuàng)新
        1.3.2 可能的不足
2 理論基礎和文獻綜述
    2.1 理論基礎
        2.1.1 套期保值相關理論
        2.1.2 企業(yè)套期保值與風險管理
        2.1.3 企業(yè)套期保值與投機
    2.2 相關文獻綜述
        2.2.1 套期保值相關理論
        2.2.2 對于套期保值市場的研究
        2.2.3 對于套期保值與投機的研究
        2.2.4 文獻述評
3 三普藥業(yè)套期保值虧損過程分析
    3.1 案例介紹
        3.1.1 行業(yè)背景
        3.1.2 公司背景
        3.1.3 套期保值虧損過程及后果
    3.2 套期保值過程分析
        3.2.1 三普藥業(yè)套期保值標的數量分析
        3.2.2 三普藥業(yè)套期保值時機及點位分析
        3.2.3 三普藥業(yè)超額套保巨虧分析
    3.3 總結
4 三普藥業(yè)套期保值虧損原因分析
    4.1 表層原因
        4.1.1 銅價波動
        4.1.2 超額套期保值的“高盈利”陷阱
    4.2 深層原因
        4.2.1 高額的業(yè)績承諾、電纜行業(yè)的競爭壓力與投機的“盈利性”
        4.2.2 內部控制漏洞與期貨認識誤區(qū)
        4.2.3 套期保值制度漏洞
5 建議與啟示
    5.1 建議
        5.1.1 加強企業(yè)期貨專業(yè)性、內部控制與資產重組整合
        5.1.2 強化期貨公司投資者教育與服務專業(yè)性
        5.1.3 強化一線監(jiān)管、期貨法規(guī)建設與完善信息披露制度
    5.2 啟示
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國企業(yè)套期保值運作中的問題與對策[J]. 么嬈.  合作經濟與科技. 2012(07)
[2]金融衍生產品套期保值的風險分散效應及其借鑒意義[J]. 李毓.  社會科學家. 2006(05)
[3]基于收益與風險比率的期貨套期保值策略[J]. 林孝貴.  系統(tǒng)工程. 2004(01)
[4]基差的變化與商品期貨套期保值的效果[J]. 于文華,岳焱.  成都理工大學學報(社會科學版). 2003(01)
[5]銅的套期保值和降低經營風險分析[J]. 王須忠.  江蘇冶金. 2002(04)

碩士論文
[1]企業(yè)利用商品期貨進行套期保值的風險管理[D]. 沈海華.復旦大學 2009



本文編號：3185059