隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展,許多國有企業(yè)通過改革管理機制來增強核心競爭力與經(jīng)濟實力。由于我國資本市場是國有企業(yè)改制的手段之一,在國企改制初期,部分國企由于資產(chǎn)質(zhì)量等原因不滿足上市要求,因此選擇拆分上市的方式實現(xiàn)上市。隨著拆分上市的弊端日益顯現(xiàn),例如侵占中小股東權(quán)益、關(guān)聯(lián)交易等問題不斷暴露,很多上市國企開始推行符合自身發(fā)展的整體上市計劃,前幾年的武鋼集團等整體上市案例為企業(yè)整體上市提供了路徑與參考。同時,國家政策不斷支持企業(yè)整體上市,國有企業(yè)將未上市資產(chǎn)注入上市主體成為當前資本市場熱點之一。因此,本文選取整體上市作為研究對象,選取中國電建作為案例,對中國電建整體上市的動因及績效進行研究,完善整體上市理論。本文主要分為五個部分。第一部分主要為總論,闡述了論文的研究背景及選題意義、研究內(nèi)容及創(chuàng)新點;第二部分為文獻綜述,對企業(yè)整體上市的動因、方案及績效等理論進行了梳理。第三部分介紹了中國電建整體上市背景、方案,并從股權(quán)結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易、規(guī)模效應(yīng)等五個角度分析了其整體上市動因及實現(xiàn)情況。第四部分為中國電建整體上市績效分析,運用傳統(tǒng)指標、杜邦評價體系、事件分析法及DEA模型對中國電建整體上市進行了績... 

【文章來源】：深圳大學(xué)廣東省

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

-1論文結(jié)構(gòu)圖

有限公司于 2009 年 11 月在北京市注冊包括了水利、電力、鐵路、公路、機場、基合建筑工程業(yè)企業(yè)，在 2011 年 10 月 18司發(fā)展非常迅速，企業(yè)在國際承包工程業(yè)程新聞記錄》（ENR）2017 年年度“250 家5 位；在《財富》中國 500 強排行榜 2017有限公司（以下簡稱“電建集團”）為中年 9 月 28 日，是國務(wù)院國資委全資子公電建設(shè)集團、中國水電工程顧問集團與國施工企業(yè)及裝備制造企業(yè)的基礎(chǔ)上重組改股份，占中國電建股本總額的 67.43%，前股權(quán)示意圖如下：

價每股 2.77 元為基準，溢價 31.05%，相當于以每股 3.63 元的價格向股。的另一部分為通過非公開發(fā)行優(yōu)先股來募集配套資金。方案計劃融套資金，并且也將不超此次交易金額總數(shù)的 25%，資金分別用于補的 8 家子公司的流動資金。此次發(fā)行優(yōu)先股的條件為可贖回、非累積息的優(yōu)先股。對于募集配套資金的使用方式，將會依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)第三節(jié) 中國電建整體上市動因?qū)崿F(xiàn)分析化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營權(quán)與管理權(quán)的分離方案將電建集團旗下的風電、水電的設(shè)計與工程施工業(yè)務(wù)板塊通過實現(xiàn)了整體上市，明確了股權(quán)與經(jīng)營之間的關(guān)系，這部分業(yè)務(wù)統(tǒng)一整上市平臺極大的推動了內(nèi)部資源整合，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)一體化，進一步提現(xiàn)經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)分離。中國電建在整體上市前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下所


本文編號：3098836