基于美國原油供給、中國原油需求、世界石油庫存、實際美元指數(shù)、金融投機和紐約原油期貨價格的月度時間序列,構(gòu)建多變量的VAR模型,分析2012年1月至2019年9月國際原油價格變動的主要因素。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn):中國原油需求和金融投機對國際原油價格有顯著的正向沖擊,而美元指數(shù)和世界石油庫存對國際原油價格有顯著的負(fù)向沖擊,美國原油供給的累計脈沖響應(yīng)對國際原油價格有負(fù)向沖擊;方差分解結(jié)果顯示,長期來看,中國原油需求、世界石油庫存和美國原油供給對國際原油價格波動的貢獻(xiàn)程度超過了金融投機和美元指數(shù),其中中國需求對油價的解釋程度占15.6%,世界石油庫存占19.9%,美國原油供給約占3.3%,需要高度重視中國需求、世界石油庫存和美國原油供給對油價的影響。 

【文章來源】：價格月刊. 2020年06期 第22-28頁 北大核心

【文章頁數(shù)】：7 頁

【文章目錄】：
一、相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述
二、近期國際原油價格波動趨勢分析
三、國際原油價格驅(qū)動因素實證分析
    （一）樣本選取及說明
    （二）研究方法
        1. VAR模型。
        2. 脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解。
    （三）實證分析
        1. 單位根檢驗。
        2. Johansen協(xié)整檢驗。
        3. VAR模型最佳滯后期選擇和平穩(wěn)性檢驗。
        4. 格蘭杰因果檢驗。
        5. 脈沖響應(yīng)分析。
        6. 方差分解。
四、結(jié)論與建議
    （一）結(jié)論
    （二）建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國石油需求與全球石油庫存對國際油價的影響研究[J]. 謝楠,龔旭,林伯強,龐連芳.  當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué). 2018(04)
[2]金融投機及國際原油價格關(guān)聯(lián)性研究:基于“雙階段”馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型[J]. 于永達(dá),陸文香.  中國礦業(yè). 2018(05)
[3]國際油價、匯率與通貨膨脹之間的動態(tài)分析——基于向量自回歸(VAR)的實證分析[J]. 丁磊,郭萬山.  價格月刊. 2018(03)
[4]國際油價的長短期影響因素[J]. 韓立巖,甄貞,蔡立新.  中國管理科學(xué). 2017(08)
[5]基于TVP-FAVAR模型的國際油價驅(qū)動因素研究:2000-2015[J]. 譚小芬,張峻曉.  投資研究. 2015(08)
[6]原油價格的影響因素分析:金融投機還是中國需求?[J]. 田利輝,譚德凱.  經(jīng)濟學(xué)(季刊). 2015(03)
[7]基于金融因素的國際油價波動分析:理論與實證[J]. 陳明華.  宏觀經(jīng)濟研究. 2013(10)



本文編號：2908882