【摘要】：本文以中海油貿(mào)易業(yè)務中面臨的市場風險為研究對象,采用GED-GARCH模型,對歐洲D(zhuǎn)ated BRENT原油現(xiàn)貨市場、中東DUBAI原油現(xiàn)貨市場和遠東MINAS原油現(xiàn)貨市場的油價波動進行實證研究,計算了99%置信度下5天持有期的Va R水平。結(jié)果表明,GED-GARCH模型在99%的置信度下有較好的預測水平,并且在99%的置信度下,三個市場中MINAS市場表現(xiàn)出最大的價格波動風險。
[Abstract]:This paper takes the market risk in CNOOC trade as the research object, adopts the GED-GARCH model, and makes an empirical study on the oil price fluctuation of the European Dated BRENT crude spot market, the Middle East DUBAI crude spot market and the far East MINAS crude spot market. The VaR level of 5 days holding period under 99% confidence was calculated. The results show that the GARCH model has a good prediction level at 99% confidence level, and under 99% confidence level, the MINAS market exhibits the biggest price volatility risk in the three markets.
【作者單位】： 中海石油化工進出口有限公司;
【分類號】：F416.22;F764.1

【參考文獻】

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