本文關鍵詞：量化分析我國電子商務上市公司信用風險及其演變過程

  更多相關文章： 電子商務 信用風險 KMV模型 G-期望

【摘要】：伴隨著計算機寬帶網(wǎng)絡的普及和現(xiàn)代通訊互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟正迅速地影響著,確切地說是改變著傳統(tǒng)經(jīng)濟模式。電子商務在近幾年發(fā)展速度驚人,目前已經(jīng)成為全球經(jīng)濟和社會生活發(fā)展中的熱點問題,電子商務正逐漸滲透到社會生活和經(jīng)濟的各個方面。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代的蓬勃發(fā)展和技術支持帶來了電子商務的迅速發(fā)展,為企業(yè)的發(fā)展提供了全新的機會和平臺,同時也影響著其他行業(yè)的發(fā)展。但是在市場經(jīng)濟背景下,對于高速發(fā)展的電子商務產(chǎn)業(yè)來說,信用風險如影隨行,信用違約風險對金融系統(tǒng)的沖擊也是巨大的。那么尋找能夠及時、有效地預測公司信用情況的風險量化方法就尤為重要,有效的量化模型可以為構建企業(yè)的信用風險管理體系提供有力保障。 首先,本文詳細地闡述了使用KMV模型度量信用風險的原理和內(nèi)容方法。以電子商務上市公司為研究對象,匯集整理了3家電子商務類上市公司的風險財務及市場實際數(shù)據(jù)作為樣本,量化分析了2008-2013年電子商務公司的信用風險,并且演示了其演變過程。主要是實證分析由模型算法計算出主要的風險指標以及資產(chǎn)波動性指標,從理論方法研究和實證結果這兩個方面考慮分析電子商務上市公司的信用風險。 其次,本文應對現(xiàn)實市場經(jīng)濟風險的動態(tài)性和金融數(shù)據(jù)的復雜性,在構建風險度量模型時,引入最新的動態(tài)風險度量理論——G-期望。對G-布朗運動驅動下的KMV模型的原理和度量方法進行詳細的介紹,然后根據(jù)2008-2013年電子商務上市公司的實際市場數(shù)據(jù),計算出其信用風險的變化軌跡和主要信用風險指標。 最后,通過實證結果(違約距離、違約概率和預期損失等風險指標)的對比,對本文中的兩種度量信用風險的方法進行差異性分析。希望通過文中基于各類模型所建立的定量分析結果,能夠為電子商務行業(yè)信用風險提供相應的管理和監(jiān)控的實證支持。
【關鍵詞】：電子商務 信用風險 KMV模型 G-期望
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F724.6;F832.51;F203
【目錄】：

• 中文摘要8-9
• ABSTRACT9-11
• 第一章 緒論11-21
• 1.1 研究的目的和意義11-13
• 1.2 研究方法及其研究情況13-17
• 1.3 電子商務的定義及其分類17-19
• 1.4 主要內(nèi)容與創(chuàng)新之處19-21
• 第二章 KMV模型測度方法21-27
• 2.1 風險及信用風險21-22
• 2.2 理論與模型22-25
• 2.3 模型計算過程25
• 2.4 參數(shù)設定25-27
• 第三章 電子商務公司風險狀況實證分析27-39
• 3.1 樣本選擇27-28
• 3.2 樣本統(tǒng)計數(shù)據(jù)的確定28-33
• 3.3 2008-2013年電商公司信用風險狀況33-39
• 第四章 G-期望風險計量方法及其實證結果39-51
• 4.1 理論與模型算法39-42
• 4.2 模型計算過程及參數(shù)設定42-43
• 4.3 G-期望下電子商務公司信用風險的實證結果43-45
• 4.4 兩種模型方法的比較45-51
• 第五章 信用風險實證結果分析51-53
• 5.1 結果分析51
• 5.2 構建適合我國的信用風險度量模型51-53
• 參考文獻53-57
• 致謝57-58
• 學位論文評閱及答辯情況表58

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 張玲,楊貞柿,陳收;KMV模型在上市公司信用風險評價中的應用研究[J];系統(tǒng)工程;2004年11期

2 何軍峰;;基于修正KMV模型對房地產(chǎn)上市公司信用風險評估[J];價值工程;2011年34期

3 范昊yN;蔡萬科;;KMV模型度量信用風險的有效性與應用研究——基于中國債券市場的實證分析[J];生產(chǎn)力研究;2011年07期

4 陳曉紅;張澤京;王傅強;;基于KMV模型的我國中小上市公司信用風險研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2008年01期

5 ;NONLINEAR EXPECTATIONS AND NONLINEAR MARKOV CHAINS[J];Chinese Annals of Mathematics;2005年02期

6 易丹輝,吳建民;上市公司信用風險計量研究——KMV模型及其應用[J];統(tǒng)計與信息論壇;2004年06期

，

本文編號：879502