本文關(guān)鍵詞：基于GARCH和SV模型的股市期權(quán)定價研究

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 SV模型 期權(quán)定價 距離統(tǒng)計(jì)量

【摘要】：本文比較了GARCH模型和隨機(jī)波動率模型(SV)在我國金融市場上的以50ETF為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)定價上的應(yīng)用,實(shí)證得到,在一定到期期限以內(nèi)以及在不同的現(xiàn)價行權(quán)價比范圍內(nèi),在引入的均方誤差和絕對誤差兩個距離統(tǒng)計(jì)量上,SV模型的定價表現(xiàn)均優(yōu)于GARCH模型,并且統(tǒng)計(jì)量表明兩個模型定價效率存在顯著性的差異。
【作者單位】： 中國人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級研究院;中國人民銀行人事司;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 SV模型 期權(quán)定價 距離統(tǒng)計(jì)量
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 本文側(cè)重于研究和比較GARCH和SV模型這兩個流行的波動率模型在50ETF對應(yīng)的期權(quán)上的定價表現(xiàn),具體是通過50ETF的收益率時間序列估計(jì)其在兩個備擇模型下的參數(shù)值,然后通過蒙特卡洛隨機(jī)路徑模擬計(jì)算不同期限下期權(quán)的價格,并將其與市場的交易價格比較,最后基于調(diào)整的均方誤差(RMSE

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本文編號：759858