本文關(guān)鍵詞：十一五、十二五期間中國(guó)貨幣政策有效性研究——基于因子擴(kuò)展型向量自回歸模型的分析

  更多相關(guān)文章： 貨幣政策 有效性 潛在變量 FAVAR

【摘要】：本文將我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出與通脹水平識(shí)別為潛在變量,并依據(jù)動(dòng)態(tài)因子建模路徑,應(yīng)用十一五、十二五期間的數(shù)據(jù),對(duì)兩個(gè)總體性變量進(jìn)行了估計(jì),在此基礎(chǔ)上將這些潛在變量引入因子擴(kuò)展型向量自回歸模型(FAVAR),就我國(guó)貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了估計(jì)。本文認(rèn)為,在2006-2015年間,我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制已較為接近主流市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家,相對(duì)其他政策工具,存款準(zhǔn)備金率與基準(zhǔn)利率均表現(xiàn)出統(tǒng)計(jì)意義顯著的數(shù)量效應(yīng)與時(shí)間效應(yīng)。
【作者單位】： 中國(guó)人民銀行;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 有效性 潛在變量 FAVAR
【分類號(hào)】：F224;F822.0
【正文快照】： 一、引言近五年來,國(guó)內(nèi)外貨幣政策有效性的研究數(shù)量眾多。國(guó)內(nèi)的多數(shù)先期研究均認(rèn)為,相對(duì)于引導(dǎo)銀行調(diào)整信貸投放規(guī)模的窗口指導(dǎo)以及其他直接補(bǔ)充信貸及M2投放總量的政策工具而言,基準(zhǔn)利率、存款準(zhǔn)備金率等在內(nèi)的基于市場(chǎng)的貨幣政策工具對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較弱,“中國(guó)基本不

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鞏月明;魏巍;李恒;;甘肅省農(nóng)民收入對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)的效應(yīng)研究——基于甘肅省數(shù)據(jù)的向量自回歸模型分析[J];財(cái)會(huì)研究;2009年11期

2 于丹;李穎;田廣才;;基于向量自回歸模型的人民幣匯率實(shí)證分析[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2011年03期

3 賈兆祥;劉春宇;;新疆物價(jià)影響因素的實(shí)證分析——基本向量自回歸模型視角[J];中國(guó)物價(jià);2011年09期

4 梁立俊;莫三寶;;中國(guó)凈出口與匯率的相關(guān)關(guān)系實(shí)證研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2005年07期

5 柳彬德;張麗峰;;中國(guó)能源需求向量自回歸模型的建立與分析[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2009年02期

6 陳燕明;;漲跌停板制度下滬深股市向量自回歸模型及波動(dòng)性的協(xié)整分析[J];統(tǒng)計(jì)教育;2009年11期

7 劉海鶯;張華新;;向量自回歸模型及其在宏觀計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的演進(jìn)發(fā)展[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2013年16期

8 張延群;;全球向量自回歸模型的理論、方法及其應(yīng)用[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2012年04期

9 李洪雄;汪浩瀚;;向量自回歸模型與向量誤差修正模型預(yù)測(cè)功能的比較——基于我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和居民消費(fèi)支出變量的實(shí)證研究[J];寧波大學(xué)學(xué)報(bào)(理工版);2011年02期

10 王欣蘭;閆宇光;劉艷春;;遼寧政府農(nóng)業(yè)投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)整效應(yīng)研究——基于向量自回歸模型的分析[J];地方財(cái)政研究;2011年10期

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王燕坊;應(yīng)用數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)[N];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院院報(bào);2004年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳學(xué)聰;中國(guó)省際通貨膨脹溢出機(jī)制及效應(yīng)的空間計(jì)量[D];西南大學(xué);2015年

2 聶銀華;我國(guó)居民消費(fèi)與城鎮(zhèn)化及社會(huì)保障的相互關(guān)系研究[D];湖南師范大學(xué);2015年

3 王丹;基于可預(yù)測(cè)偏最小二乘算法的復(fù)雜工況過程的監(jiān)控技術(shù)[D];上海交通大學(xué);2015年

4 吳佳佳;北京市蔬菜價(jià)格體系的統(tǒng)計(jì)研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2016年

5 周崴;4種主要匯率波動(dòng)與油價(jià)、金價(jià)、美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動(dòng)的相關(guān)性研究及實(shí)證分析[D];南京大學(xué);2016年

6 臧守芳;江蘇省城鎮(zhèn)化水平的綜合評(píng)價(jià)[D];蘇州大學(xué);2016年

7 王貴武;匯改后人民幣內(nèi)外價(jià)值失衡的實(shí)證分析[D];山東大學(xué);2016年

8 劉樹德;基于結(jié)構(gòu)向量自回歸模型的我國(guó)物價(jià)波動(dòng)實(shí)證分析[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

9 周邢;基于向量自回歸模型的煤炭?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)[D];安徽大學(xué);2011年

10 苗小虎;基于混合向量自回歸模型的CreditMetrics框架的改進(jìn)[D];山東大學(xué);2012年

，

本文編號(hào)：672566