發(fā)布時(shí)間：2025-01-14 21:21

　　近些年,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,基金市場(chǎng)也逐漸成熟,吸引著越來(lái)越多的投資者參與其中,其中公募基金和私募基金的增長(zhǎng)速度最為迅猛。隨著基金產(chǎn)品數(shù)量的增多,不同類型的基金之間競(jìng)爭(zhēng)變得異常激烈,關(guān)于私募基金與公募基金之間的業(yè)績(jī)高低的問(wèn)題也受到很多的關(guān)注。因此,本文嘗試通過(guò)對(duì)兩類基金的差異進(jìn)行對(duì)比分析,從而能夠在一定程度上幫助投資者選擇更加適合自身的基金產(chǎn)品。本文的研究對(duì)象為股票型基金,并從靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)以及因子模型三個(gè)角度出發(fā),先選取夏普比率、²指數(shù)、信息比率等多個(gè)指標(biāo)對(duì)比兩類基金的業(yè)績(jī)差異,再使用橫截面回歸法對(duì)比業(yè)績(jī)持續(xù)性;同時(shí),本文還深入分析基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)更好的原因,但是由于私募基金無(wú)需嚴(yán)格披露基金在運(yùn)行期間的所有信息,導(dǎo)致本文只能研究基金規(guī)模及生存者偏差對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響情況。實(shí)證過(guò)程中,本文分別構(gòu)建等價(jià)值加權(quán)以及等權(quán)重加權(quán)的投資組合,從整體上對(duì)比兩類基金在2015年至2020年之間的差異。由于私募基金數(shù)據(jù)較為復(fù)雜,本文嚴(yán)格按照數(shù)條原則對(duì)其進(jìn)行處理,最終得到相對(duì)客觀的樣本庫(kù)。經(jīng)過(guò)研究,本文得到的結(jié)論包括:（1）對(duì)于存續(xù)的基金而言,不同角度的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)果均表明,私募...

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖12015-2020年公募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率1

私募股票型基金真的能戰(zhàn)勝公募股票型基金嗎？2確定的研究對(duì)象便是股票型基金，這在一定程度上也能提高結(jié)論的實(shí)用性。圖12015-2020年公募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率1圖22015-2020年私募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率2相對(duì)而言，私募基金由于具備較高的投資門檻，....

圖22015-2020年私募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率2

私募股票型基金真的能戰(zhàn)勝公募股票型基金嗎？2確定的研究對(duì)象便是股票型基金，這在一定程度上也能提高結(jié)論的實(shí)用性。圖12015-2020年公募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率1圖22015-2020年私募基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)凈值及同比增長(zhǎng)率2相對(duì)而言，私募基金由于具備較高的投資門檻，....

本文編號(hào)：4027139