套期保值就是買入(賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約,以期在未來某一時(shí)間通過賣出(買入)期貨合約補(bǔ)償現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場套期保值的關(guān)鍵問題是套期保值比率的確定。套期保值模型的研究不僅是眾多套期保值廠商關(guān)注的重要問題,也是期貨價(jià)格理論的核心問題之一。通過套期保值模型合理確定套期保值比率,可以提高套期保值效果,有效規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。 本論文共分五章。第一章緒論部分分析了論文的選題依據(jù)、相關(guān)研究進(jìn)展、研究方法、研究的技術(shù)路線和研究內(nèi)容。第二章基于單品種套期保值優(yōu)化模型研究。第三章基于多品種套期保值優(yōu)化模型研究。第四章基于多品種跨期的系列展期套期保值優(yōu)化模型研究。第五章為結(jié)論與展望。論文的主要工作如下: (1)建立了基于整體風(fēng)險(xiǎn)控制的單品種和多品種的套期保值優(yōu)化模型 通過套期保值收益率的偏度大于等于零,使得套期保值收益率密度函數(shù)的尾部向右拉長,而左端的尾部較短。偏度大于零的套期保值收益率分布降低了負(fù)收益產(chǎn)生的概率同時(shí)增加了正收益產(chǎn)生的概率,減小套期保值發(fā)生重大損失的概率。改變了現(xiàn)有研究儀僅立足于控制套期保值風(fēng)險(xiǎn),而忽略了控制套期保值重大損失的現(xiàn)狀。解決...

【文章頁數(shù)】：128 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題的科學(xué)依據(jù)與意義
        1.1.1 選題的科學(xué)依據(jù)
        1.1.2 選題的意義
    1.2 國內(nèi)外研究進(jìn)展分析
        1.2.1 套期保值理論的進(jìn)展分析
        1.2.2 套期保值分類的研究分析
        1.2.3 套期保值優(yōu)化模型的研究進(jìn)展
        1.2.4 套期保值比率的研究進(jìn)展
        1.2.5 現(xiàn)有研究存在的主要問題
    1.3 研究方法與研究內(nèi)容
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 技術(shù)路線
        1.3.3 研究內(nèi)容
        1.3.4 研究內(nèi)容的相互關(guān)系
    1.4 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 基于單品種的套期保值優(yōu)化模型
    2.1 基于重大損失控制的單品種套期保值優(yōu)化模型
        2.1.1 問題的提出
        2.1.2 基于重大損失控制的套期保值原理
        2.1.3 基于重大損失控制的套期保值優(yōu)化模型的建立
        2.1.4 套期保值優(yōu)化模型的求解
        2.1.5 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    2.2 基于偏矩方法的單品種套期保值優(yōu)化模型
        2.2.1 問題的提出
        2.2.2 套期保值收益率的偏矩(PM)對(duì)沖原理
        2.2.3 基于偏矩(PM)方法的套期比模型的建立
        2.2.4 模型的求解
        2.2.5 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    2.3 本章小結(jié)
        2.3.1 主要結(jié)論
        2.3.2 主要特色
3 基于多品種的套期保值模型研究
    3.1 基于最小模糊方差的交叉套期保值模型的研究
        3.1.1 問題的提出
        3.1.2 模糊方差的交叉套期保值原理
        3.1.3 模糊最小方差交叉套期保值模型的建立
        3.1.4 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    3.2 基于整體風(fēng)險(xiǎn)控制的多品種套期保值優(yōu)化模型
        3.2.1 問題的提出
        3.2.2 整體風(fēng)險(xiǎn)控制的組合套期保值原理
        3.2.3 基于整體風(fēng)險(xiǎn)控制的套期保值優(yōu)化模型的建立
        3.2.4 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    3.3 本章小結(jié)
        3.3.1 主要結(jié)論
        3.3.2 主要特色
4 基于最小方差的系列展期套期保值優(yōu)化模型
    4.1 問題的提出
    4.2 基于最小方差的變化型的系列展期套期保值優(yōu)化模型
        4.2.1 變化型的系列展期套期保值原理
        4.2.2 展期套期保值收益率的確定
        4.2.3 變化型系列展期套期保值模型的建立
        4.2.4 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    4.3 基于最小方差的變化型的時(shí)變系列展期套期保值優(yōu)化模型
        4.3.1 變化型的時(shí)變系列展期套期保值原理
        4.3.2 展期套期保值收益率的計(jì)算
        4.3.3 變化型的時(shí)變系列展期套期保值模型的建立
        4.3.4 實(shí)證研究與結(jié)果分析
    4.4 本章小結(jié)
        4.4.1 主要結(jié)論
        4.4.2 主要特色
5 結(jié)論與展望
    5.1 論文的主要工作
    5.2 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新
    5.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
發(fā)表的論文成果及科研情況
致謝
作者簡介



本文編號(hào)：3957133