發(fā)布時(shí)間：2024-03-15 04:04

　　隨著我國期貨市場體系的不斷豐富和完善以及投資者風(fēng)格的轉(zhuǎn)變,期貨市場作為一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)其風(fēng)格也處于不斷變化之中。這一不斷變化的狀態(tài)使得對市場性質(zhì)和特點(diǎn)的高時(shí)效、高質(zhì)量反映成為了對構(gòu)建期貨投資組合及交易策略相關(guān)因子的新要求。面對這樣的市場需求,期貨市場的相關(guān)因子體系必須要結(jié)合時(shí)下的新環(huán)境新技術(shù)不斷的更新發(fā)展,在對期貨市場特點(diǎn)進(jìn)行更有效的刻畫的同時(shí)盡可能與期貨投資者越發(fā)多元化的投資偏好相匹配。本文運(yùn)用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論,選取我國商品期貨市場54個(gè)可用期貨品種作為網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn),以每個(gè)期貨品種主力合約對數(shù)收益率間的相關(guān)性為連邊,構(gòu)建出了我國期貨市場收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)。分析了我國商品期貨品種之間的相關(guān)性,并對我國商品期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)的整體特征進(jìn)行了分析。該網(wǎng)絡(luò)的特征分析結(jié)果表明,我國期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)在閾值較小的情況下是一個(gè)典型的小世界網(wǎng)絡(luò)。該網(wǎng)絡(luò)中心的地位由能源化工類的期貨品種所占據(jù),這一類的期貨品種收益對整個(gè)期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)影響較大。通過分析期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)的各節(jié)點(diǎn)特征指標(biāo),選取出加權(quán)度、聚類系數(shù)、特征向量中心性三個(gè)候選復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)因子,通過在樣本數(shù)據(jù)期間內(nèi)每月和每季度的期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)相應(yīng)因子值的大小排...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
    1.5 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 相關(guān)理論與研究現(xiàn)狀綜述
    2.1 相關(guān)理論簡介
        2.1.1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)相關(guān)理論
        2.1.2 因子有效性檢驗(yàn)相關(guān)理論
        2.1.3 投資組合評價(jià)指標(biāo)
    2.2 相關(guān)文獻(xiàn)研究
        2.2.1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)的研究
        2.2.2 關(guān)于量化交易策略的研究
        2.2.3 文獻(xiàn)述評
    2.3 本章小結(jié)
第三章 期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建
    3.1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)模型介紹
    3.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
    3.3 構(gòu)建期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)
    3.4 期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)的總體特征分析
    3.5 期貨收益相關(guān)性網(wǎng)絡(luò)的個(gè)體節(jié)點(diǎn)分析
    3.6 本章小結(jié)
第四章 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)因子的檢驗(yàn)與交易策略
    4.1 因子的選擇
    4.2 因子的有效性檢驗(yàn)
        4.2.1 設(shè)計(jì)交易策略
        4.2.2 分組收益率差異顯著性檢驗(yàn)
    4.3 基于有效因子構(gòu)建投資組合的未來收益
        4.3.1 構(gòu)建投資組合
        4.3.2 交易策略回測結(jié)果
    4.4 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)因子的優(yōu)勢性
    4.5 本章小結(jié)
第五章 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 不足和展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄 策略源代碼



本文編號：3928527