隨著市場經(jīng)濟(jì)制度不斷完善,水務(wù)這個古老行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷深入,再加上行業(yè)相關(guān)政策的鼓勵,水務(wù)行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場競爭者不斷涌入,特別是民營企業(yè)的參與,使行業(yè)競爭不斷加劇,出現(xiàn)了大量的并購行為,行業(yè)集中度開始逐步提升。由于水務(wù)行業(yè)的準(zhǔn)公益性,又涉及基礎(chǔ)民生,多數(shù)情況下水務(wù)行業(yè)由政府運營或嚴(yán)重受政府行為影響,在行業(yè)并購時存在著不同于市場化并購的特殊風(fēng)險因素。本文以S水務(wù)公司并購W自來水公司為案列,通過收集并購項目風(fēng)險信息,識別各方面風(fēng)險因素,對風(fēng)險合理計量,設(shè)置風(fēng)險管理措施,論述風(fēng)險管理理論在水務(wù)行業(yè)并購中的實際運用,是對風(fēng)險管理理論的補充和豐富,同時為水務(wù)企業(yè)實施類似并購項目提供經(jīng)驗和借鑒。本文分為六部分。第一部分緒論主要介紹選題背景是水務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程深入,行業(yè)集中度逐步提升,水務(wù)企業(yè)不斷實施并購行為;同時介紹國內(nèi)外并購動機(jī)、風(fēng)險管理理論等研究概況,風(fēng)險管理的方法,以及本文的創(chuàng)新點。第二部分介紹并購、風(fēng)險、內(nèi)部收益率和敏感性分析等基本概念和基本理論,為后續(xù)分析提供理論基礎(chǔ)。第三部分介紹收購雙方基本情況,包括S水務(wù)公司基本情況,W自來水公司基本情況,以及S水務(wù)公司并購W自來水公司的必...

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究綜述
        1.3.1 國外研究綜述
        1.3.2 國內(nèi)研究綜述
        1.3.3 文獻(xiàn)述評
    1.4 主要研究內(nèi)容與方法
        1.4.1 主要研究內(nèi)容
        1.4.2 主要研究方法
    1.5 創(chuàng)新點與局限
2 基本概念和基本理論
    2.1 基本概念
        2.1.1 并購
        2.1.2 風(fēng)險
        2.1.3 風(fēng)險管理
    2.2 基本理論
        2.2.1 并購理論
        2.2.2 風(fēng)險管理理論
        2.2.3 內(nèi)部收益率與敏感性分析
3 S水務(wù)公司并購W自來水公司背景及緣由
    3.1 S水務(wù)公司基本情況
        3.1.1 公司戰(zhàn)略及經(jīng)營模式
        3.1.2 業(yè)務(wù)實力和優(yōu)勢
        3.1.3 財務(wù)狀況
    3.2 W自來水公司基本情況
        3.2.1 經(jīng)營情況
        3.2.2 財務(wù)狀況
    3.3 并購緣由
4 S水務(wù)公司并購W自來水公司方案的制定實施
    4.1 并購的主要過程
        4.1.1 接觸洽談
        4.1.2 盡職調(diào)查
        4.1.3 價值評估
        4.1.4 并購談判
        4.1.5 簽約執(zhí)行
    4.2 并購方案的制定實施
        4.2.1 明確被并購的主體
        4.2.2 確定并購價格
        4.2.3 選擇并購方式
        4.2.4 談判政府補貼政策
        4.2.5 職工安置
        4.2.6 完善公司治理結(jié)構(gòu)
5 S水務(wù)公司并購W自來水公司存在的風(fēng)險及管控措施
    5.1 風(fēng)險識別
        5.1.1 調(diào)查訪談
        5.1.2 風(fēng)險清單
    5.2 風(fēng)險評估
        5.2.1 評估標(biāo)準(zhǔn)
        5.2.2 評估過程
    5.3 管控措施
        5.3.1 職工安置風(fēng)險管控
        5.3.2 W自來水公司凈資產(chǎn)價值風(fēng)險管控
        5.3.3 政府補貼價格風(fēng)險的管控
        5.3.4 其他風(fēng)險管控
6 S水務(wù)公司并購W自來水公司效果及啟示
    6.1 并購效果
    6.2 結(jié)論和啟示
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3821183