在金融市場中,投資組合作為資產(chǎn)有效配置的重要方法,其本質(zhì)是在不確定的金融市場中合理的配置各類資產(chǎn),以實現(xiàn)資產(chǎn)組合收益最大化與風(fēng)險最小化之間的均衡。一方面,投資者希望投資的絕對收益最大化以增加其財富;另一方面,投資者關(guān)注相對于其他投資者的相對收益,更高的相對收益暗含著在相同市場行情下更優(yōu)的投資效果。特別是對于機構(gòu)投資者,更高的相對收益意味著更高的業(yè)績排名,可以吸引更多的資金獲得更多管理費用。所以,機構(gòu)投資者在權(quán)衡投資的收益和風(fēng)險,做出投資策略時要充分考慮金融市場中競爭對手的投資行為。投資收益無量綱并且與投資者的初始財富無關(guān),便于比較。因此,與財富相比,投資收益是一個更好的衡量投資業(yè)績指標(biāo)。所以,建立連續(xù)時間機構(gòu)投資者之間考慮相對收益的競爭投資組合選擇博弈模型,分析機構(gòu)投資者之間的競爭將如何影響他們的交易行為和風(fēng)險承擔(dān),無論是在投資組合選擇理論研究方面,還是在投資實踐中,都具有重要的意義。在資產(chǎn)專門化投資策略下,本文研究了連續(xù)時間機構(gòu)投資者同時兼顧絕對收益和相對收益的最優(yōu)投資策略選擇問題,得到了使得期望終端絕對收益和相對收益的權(quán)重和效用最大的最優(yōu)投資策略。首先,在資產(chǎn)專門化下構(gòu)建連續(xù)時間機...

【文章頁數(shù)】：68 頁

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景和意義
    第二節(jié) 研究內(nèi)容和框架
    第三節(jié) 論文可能的創(chuàng)新與不足
第二章 文獻綜述
    第一節(jié) 考慮絕對財富的最優(yōu)投資組合選擇問題
    第二節(jié) 考慮基準(zhǔn)的最優(yōu)投資組合選擇問題
    第三節(jié) 同時考慮絕對財富和相對業(yè)績的投資組合選擇問題
    第四節(jié) 文獻評述
第三章 資產(chǎn)專門化下機構(gòu)投資者之間的投資策略選擇
    第一節(jié) 資產(chǎn)專門化下競爭投資選擇博弈模型
    第二節(jié) CARA效用機構(gòu)投資者
    第三節(jié) 結(jié)果比較和靈敏性分析
第四章 資產(chǎn)分散化下機構(gòu)投資者之間的投資策略選擇
    第一節(jié) 資產(chǎn)分散化下競爭投資選擇博弈模型
    第二節(jié) CARA效用的機構(gòu)投資者
    第三節(jié) 結(jié)果比較和靈敏性分析
    第四節(jié) 資產(chǎn)專門化與資產(chǎn)分散化下的效用損益
第五章 結(jié)論與展望
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 展望
參考文獻
致謝



本文編號：3740641