在金融市場(chǎng)中,投資組合作為資產(chǎn)有效配置的重要方法,其本質(zhì)是在不確定的金融市場(chǎng)中合理的配置各類(lèi)資產(chǎn),以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合收益最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化之間的均衡。一方面,投資者希望投資的絕對(duì)收益最大化以增加其財(cái)富;另一方面,投資者關(guān)注相對(duì)于其他投資者的相對(duì)收益,更高的相對(duì)收益暗含著在相同市場(chǎng)行情下更優(yōu)的投資效果。特別是對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者,更高的相對(duì)收益意味著更高的業(yè)績(jī)排名,可以吸引更多的資金獲得更多管理費(fèi)用。所以,機(jī)構(gòu)投資者在權(quán)衡投資的收益和風(fēng)險(xiǎn),做出投資策略時(shí)要充分考慮金融市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的投資行為。投資收益無(wú)量綱并且與投資者的初始財(cái)富無(wú)關(guān),便于比較。因此,與財(cái)富相比,投資收益是一個(gè)更好的衡量投資業(yè)績(jī)指標(biāo)。所以,建立連續(xù)時(shí)間機(jī)構(gòu)投資者之間考慮相對(duì)收益的競(jìng)爭(zhēng)投資組合選擇博弈模型,分析機(jī)構(gòu)投資者之間的競(jìng)爭(zhēng)將如何影響他們的交易行為和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),無(wú)論是在投資組合選擇理論研究方面,還是在投資實(shí)踐中,都具有重要的意義。在資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)化投資策略下,本文研究了連續(xù)時(shí)間機(jī)構(gòu)投資者同時(shí)兼顧絕對(duì)收益和相對(duì)收益的最優(yōu)投資策略選擇問(wèn)題,得到了使得期望終端絕對(duì)收益和相對(duì)收益的權(quán)重和效用最大的最優(yōu)投資策略。首先,在資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)化下構(gòu)建連續(xù)時(shí)間機(jī)...

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景和意義
    第二節(jié) 研究?jī)?nèi)容和框架
    第三節(jié) 論文可能的創(chuàng)新與不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 考慮絕對(duì)財(cái)富的最優(yōu)投資組合選擇問(wèn)題
    第二節(jié) 考慮基準(zhǔn)的最優(yōu)投資組合選擇問(wèn)題
    第三節(jié) 同時(shí)考慮絕對(duì)財(cái)富和相對(duì)業(yè)績(jī)的投資組合選擇問(wèn)題
    第四節(jié) 文獻(xiàn)評(píng)述
第三章 資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)化下機(jī)構(gòu)投資者之間的投資策略選擇
    第一節(jié) 資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)化下競(jìng)爭(zhēng)投資選擇博弈模型
    第二節(jié) CARA效用機(jī)構(gòu)投資者
    第三節(jié) 結(jié)果比較和靈敏性分析
第四章 資產(chǎn)分散化下機(jī)構(gòu)投資者之間的投資策略選擇
    第一節(jié) 資產(chǎn)分散化下競(jìng)爭(zhēng)投資選擇博弈模型
    第二節(jié) CARA效用的機(jī)構(gòu)投資者
    第三節(jié) 結(jié)果比較和靈敏性分析
    第四節(jié) 資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)化與資產(chǎn)分散化下的效用損益
第五章 結(jié)論與展望
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3740641