銀行間貨幣市場是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)調(diào)節(jié)短期流動性，進行短期資金配置的主要場所。同時，銀行間貨幣市場也是中央銀行進行公開市場操作、實施貨幣政策與金融調(diào)控的重要場所。銀行間貨幣市場利率是我國市場利率的代表，銀行間貨幣市場利率期限結(jié)構(gòu)不僅是其他金融資產(chǎn)定價的基礎(chǔ)，而且也是中央銀行貨幣政策傳導的重要環(huán)節(jié)。雖然國內(nèi)從預(yù)期理論的角度對同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)和銀行間債券回購利率期限結(jié)構(gòu)的研究頗多，但是基于我國當前利率市場化的現(xiàn)實情況，分析利率期限的風險升水、存款利率和通貨膨脹率對利率期限結(jié)構(gòu)的影響，以及分析利率期限結(jié)構(gòu)對未來經(jīng)濟增長的預(yù)測作用，這方面的研究則較少。本文采用理論分析與實證分析相結(jié)合的分析方法，在預(yù)期理論的基礎(chǔ)上，建立了包括利率期限風險升水的檢驗?zāi)Ｐ�，分析同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)和銀行間債券回購利率期限結(jié)構(gòu)的合理性，并分析了存款利率和通貨膨脹率對利率期限結(jié)構(gòu)的影響以及利率期限結(jié)構(gòu)對未來經(jīng)濟增長的預(yù)測。此外，由于中央銀行的政策利率對銀行間貨幣市場利率的影響與控制、銀行間貨幣市場利率之間的關(guān)系也會間接影響到利率期限結(jié)構(gòu)，所以本文也研究了中央銀行利率與銀行間貨幣市場利率的關(guān)系、銀行間貨幣市場利率之間... 

【文章來源】：復(fù)旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：148 頁

【學位級別】：博士

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摘要
ABSTRACT
第一章 導言
    第一節(jié) 問題的提出
    第二節(jié) 選題的意義
    第三節(jié) 研究思路、研究內(nèi)容與研究方法
    第四節(jié) 主要結(jié)論、創(chuàng)新之處與未來研究方向
第二章 利率決定與利率結(jié)構(gòu)理論綜述
    第一節(jié) 利率決定理論概述
    第二節(jié) 利率結(jié)構(gòu)理論綜述
    第三節(jié) 中央銀行的流動性管理與同業(yè)市場的關(guān)系綜述
    第四節(jié) 我國市場利率結(jié)構(gòu)與基準利率選擇的研究現(xiàn)狀
    本章小結(jié)
第三章 我國銀行間貨幣市場的發(fā)展與市場利率體系的特點
    第一節(jié) 我國銀行間貨幣市場的發(fā)展
    第二節(jié) 我國貨幣市場的主要特征
    第三節(jié) 我國市場利率體系的特點及基準利率的可能選擇標準
    本章小結(jié)
第四章 我國中央銀行利率與銀行間貨幣市場利率的關(guān)系
    第一節(jié) 我國中央銀行的再貸款利率與同業(yè)拆借利率的關(guān)系
        一、我國同業(yè)拆借市場運作的制度背景
        二、中央銀行再貸款利率與同業(yè)拆借利率關(guān)系的一個模型
        三、我國中央銀行的再貸款利率與同業(yè)拆借利率之間的關(guān)系
    第二節(jié) 中央銀行的回購利率與銀行間債券回購利率的關(guān)系
        一、我國銀行間債券回購市場運作的基本制度
        二、中央銀行公開市場回購操作的優(yōu)勢
        三、我國中央銀行的回購利率與銀行間債券回購利率的關(guān)系
    本章小結(jié)
第五章 我國銀行間同業(yè)拆借市場的利率決定與期限結(jié)構(gòu)分析
    第一節(jié) 我國同業(yè)拆借利率的決定因素
        一、理論假設(shè)與基本模型
        二、分析方法、變量定義與實證檢驗
    第二節(jié) 預(yù)期理論與同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)
        一、預(yù)期理論及計量模型
        二、變量定義及其描述性統(tǒng)計
        三、實證檢驗與結(jié)論
    第三節(jié) 風險升水與同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)
        一、分析方法與計量模型
        二、實證檢驗與結(jié)論
        三、模型的穩(wěn)定性檢驗
        四、同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)的影響因素分析
    第四節(jié) 同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的預(yù)測作用
        一、計量模型
        二、變量定義、實證檢驗與結(jié)論
    本章小結(jié)
第六章 我國銀行間債券回購市場的利率決定與期限結(jié)構(gòu)分析
    第一節(jié) 我國銀行間債券回購利率的決定因素
        一、理論假設(shè)與基本模型
        二、分析方法、變量定義與實證檢驗
    第二節(jié) 預(yù)期理論與銀行間債券回購利率的期限結(jié)構(gòu)
        一、預(yù)期理論及計量模型
        二、變量定義及其描述性統(tǒng)計
        三、實證檢驗與結(jié)論
    第三節(jié) 風險升水與銀行間債券回購利率的期限結(jié)構(gòu)
        一、分析方法與計量模型
        二、實證檢驗與結(jié)論
        三、模型的穩(wěn)定性檢驗
        四、銀行間債券回購利率期限結(jié)構(gòu)的影響因素分析
    第四節(jié) 銀行間債券回購利率期限結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的預(yù)測作用
        一、計量模型
        二、變量定義、實證檢驗與結(jié)論
    本章小結(jié)
第七章 我國銀行間同業(yè)拆借利率與債券回購利率的相關(guān)關(guān)系
    第一節(jié) 貨幣市場一體化與金融深化
        一、“金融抑制”與“金融深化”
        二、貨幣市場一體化與金融深化
    第二節(jié) 銀行間同業(yè)拆借利率與債券回購利率之間的相關(guān)性
        一、同業(yè)拆借利率與銀行間債券回購利率的相關(guān)性
        二、同業(yè)拆借利率與銀行間債券回購利率的協(xié)整關(guān)系
    第三節(jié) 銀行間同業(yè)拆借利率和債券回購利率的利差與風險升水
        一、相同期限的同業(yè)拆借利率與銀行間債券回購利率的比較
        二、同業(yè)拆借利率與銀行間債券回購利率的利差與風險升水
    第四節(jié) 同業(yè)拆借市場風險高于銀行間債券回購市場的原因分析
    本章小結(jié)
第八章 基準利率的選擇與我國貨幣政策的利率傳導效率
    第一節(jié) 我國貨幣政策的傳導工具概覽
    第二節(jié) 貨幣市場利率對貨幣政策傳導作用的國際經(jīng)驗
    第三節(jié) 我國貨幣政策利率到市場利率的傳導渠道
    第四節(jié) 我國銀行間貨幣市場利率對實體經(jīng)濟的傳導效率
    第五節(jié) 合理選擇基準利率、提高我國貨幣政策利率傳導效率的思考
    本章小結(jié)
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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[8]我國銀行間同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)的影響因素分析[J]. 何飛平.  財貿(mào)研究. 2006(01)
[9]銀行同業(yè)拆借市場利率期限結(jié)構(gòu)實證研究[J]. 史敏,汪壽陽,徐山鷹,陶鑠.  管理科學學報. 2005(05)
[10]兩因子CIR模型對上交所利率期限結(jié)構(gòu)的實證研究[J]. 范龍振,張國慶.  系統(tǒng)工程學報. 2005(05)



本文編號：3547848