發(fā)布時(shí)間：2021-05-26 18:16

　　資產(chǎn)定價(jià)是現(xiàn)代金融學(xué)研究的核心內(nèi)容之一,圍繞這個(gè)問(wèn)題更深入的探討,促使現(xiàn)代金融學(xué)提出并解決新的具體問(wèn)題,由此構(gòu)成了其不同的新研究領(lǐng)域。例如以打開(kāi)資產(chǎn)價(jià)格形成過(guò)程的黑箱為目的的市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的研究、以揭示投資者非理性行為對(duì)資產(chǎn)定價(jià)影響的行為金融研究、以公司治理結(jié)構(gòu)為出發(fā)點(diǎn)研究公司績(jī)效的公司金融研究等等�？梢哉f(shuō)現(xiàn)代微觀金融的研究呈現(xiàn)出一個(gè)紛繁復(fù)雜、門類龐大的理論叢林。然而,這些看似無(wú)關(guān)的研究門類卻能夠通過(guò)一條共同的研究主線有機(jī)的貫穿,這條主線就是資產(chǎn)鏈及其價(jià)值變化鏈。金融市場(chǎng)在金融創(chuàng)新的推動(dòng)下不斷發(fā)展和深化,資產(chǎn)的表現(xiàn)形態(tài)隨著金融創(chuàng)新過(guò)程也發(fā)生了變化,形成一個(gè)資產(chǎn)變化鏈。資產(chǎn)定價(jià)問(wèn)題的研究,看上去是對(duì)某種單一金融產(chǎn)品的研究,其實(shí)則不然。任何單個(gè)金融產(chǎn)品事實(shí)上都是資產(chǎn)鏈條上一個(gè)上下關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié),因此割裂資產(chǎn)鏈上各環(huán)節(jié)的相互關(guān)聯(lián)而僅僅研究環(huán)節(jié)本身必然產(chǎn)生理論所無(wú)法解釋的各種異�，F(xiàn)象。在資產(chǎn)鏈中,公司資產(chǎn)是非交易性資產(chǎn)（或者流動(dòng)性很差的資產(chǎn)）,而股票等形式的資本資產(chǎn)及其衍生資產(chǎn)都屬于金融資產(chǎn),是一種可交易性的資產(chǎn)。與公司資產(chǎn)相比,可交易的資本資產(chǎn)與其衍生資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性,可以即時(shí)和快速地互動(dòng)。因... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：149 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和研究意義
        1.1.1 研究背景——一個(gè)事實(shí)兩種矛盾
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路、主要內(nèi)容和章節(jié)安排
    1.3 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 資產(chǎn)鏈的提出與基于資產(chǎn)鏈的文獻(xiàn)綜述
    2.1 引言
    2.2 資產(chǎn)鏈的提出
    2.3 資產(chǎn)鏈與資產(chǎn)定價(jià)理論
        2.3.1 資產(chǎn)鏈下的資產(chǎn)定價(jià)理論分類
        2.3.2 資產(chǎn)定價(jià)研究思想與理論評(píng)述
    2.4 資產(chǎn)鏈與資本資產(chǎn)定價(jià)研究之異�，F(xiàn)象
        2.4.1 資產(chǎn)鏈下股票收益行為異�，F(xiàn)象分類
        2.4.2 主要股票收益異�，F(xiàn)象揭示
    2.5 已有研究的不足與本文工作計(jì)劃
第三章 基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價(jià)模型研究
    3.1 引言
    3.2 公司資產(chǎn)價(jià)值
    3.3 個(gè)股的流動(dòng)性溢價(jià)與資本資產(chǎn)價(jià)值
    3.4 資組合與市場(chǎng)均衡
    3.5 本章結(jié)論
第四章 基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價(jià)模型與經(jīng)典模型的比較實(shí)證研究
    4.1 引言
    4.2 資產(chǎn)定價(jià)方法模型的實(shí)證方法總結(jié)
        4.2.1 橫截面回歸法
        4.2.2 極大似然法
    4.3 實(shí)證結(jié)果
        4.3.1 實(shí)證數(shù)據(jù)說(shuō)明
        4.3.2 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果
    4.4 本章結(jié)論
第五章 基于資產(chǎn)定價(jià)鏈的資本資產(chǎn)定價(jià)模型對(duì)動(dòng)量反轉(zhuǎn)現(xiàn)象的解釋
    5.1 引言
    5.2 研究方法與數(shù)據(jù)處理
        5.2.1 研究思路
        5.2.2 組合構(gòu)造方法
        5.2.3 數(shù)據(jù)處理
    5.3 實(shí)證結(jié)果
        5.3.1 美國(guó)市場(chǎng)實(shí)證結(jié)果
        5.3.2 中國(guó)市場(chǎng)實(shí)證結(jié)果
    5.4 本章結(jié)論
第六章 一般均衡框架下的基于資產(chǎn)鏈的資本資產(chǎn)定價(jià)模型
    6.1 引言
    6.2 資本資產(chǎn)價(jià)值關(guān)系
        6.2.1 項(xiàng)目
        6.2.2 企業(yè)
        6.2.3 加總
        6.2.4 均衡
        6.2.5 資產(chǎn)價(jià)值
        6.2.6 基于資產(chǎn)變化鏈的價(jià)值分析與資產(chǎn)價(jià)格
    6.3 公司特征變量與資本資產(chǎn)的收益率分析
        6.3.1 同質(zhì)投資者條件下股票價(jià)格的均衡關(guān)系
        6.3.2 異質(zhì)投資者條件下股票價(jià)格的均衡關(guān)系
    6.4 本章結(jié)論
第七章 總結(jié)與展望
    7.1 論文的主要工作和結(jié)論
    7.2 存在的問(wèn)題和進(jìn)一步研究的展望
參考文獻(xiàn)
在讀期間發(fā)表論文和參加科研情況
    一、在讀期間發(fā)表和錄用論文情況
    二、已投稿論文情況
    三、在讀期間參加科研情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]基于價(jià)值分解的CAPM“異�，F(xiàn)象”理論解釋[J]. 郭磊,吳沖鋒.  中國(guó)管理科學(xué). 2005(01)
[3]基于產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)結(jié)合的資本資產(chǎn)定價(jià)模型研究[J]. 吳沖鋒,穆啟國(guó),吳文鋒.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2004(06)
[4]中國(guó)股票市場(chǎng)理性與非理性羊群行為實(shí)證研究[J]. 郭磊,吳沖鋒.  管理評(píng)論. 2004(11)
[5]證券市場(chǎng)效率理論及其實(shí)證研究評(píng)述[J]. 鄒輝文,劉融斌,湯兵勇.  中國(guó)軟科學(xué). 2004(09)
[6]法馬-弗倫奇三因素資產(chǎn)定價(jià)模型評(píng)析[J]. 宋逢明,王聞.  經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài). 2004(09)
[7]滬市A股過(guò)度反應(yīng)和反應(yīng)不足的實(shí)證研究[J]. 劉少波,尹筑嘉.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2004(02)
[8]中國(guó)股市價(jià)值反轉(zhuǎn)投資策略有效性實(shí)證研究[J]. 肖軍,徐信忠.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(03)
[9]股市價(jià)格動(dòng)量與交易量關(guān)系:中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)研究與國(guó)際比較[J]. 朱戰(zhàn)宇,吳沖鋒,王承煒.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2004(02)
[10]中國(guó)證券市場(chǎng)反向策略研究及其短周期性[J]. 曹敏,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2004(01)



本文編號(hào)：3206833