基于內(nèi)幕交易后股票收益率的變動(dòng)特征,通過構(gòu)建內(nèi)幕交易行為的識別方法——信息泄露模型,并利用滬市A股的分時(shí)高頻交易數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)對可疑內(nèi)幕交易行為的監(jiān)測,進(jìn)而實(shí)證分析內(nèi)幕交易對股票信息效率的影響方向和程度。研究結(jié)果表明,內(nèi)幕交易會(huì)導(dǎo)致股票信息效率的下降,轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)頻率和分市場行情檢驗(yàn)結(jié)果依舊穩(wěn)健。在分市場行情檢驗(yàn)中,內(nèi)幕交易對信息效率的不利影響往往在股票市場上漲和反彈時(shí)更為突出,而在股票市場震蕩和下跌時(shí)有所減弱。 

【文章來源】：南開學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2020年05期 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)評述
    （一）內(nèi)幕交易與信息效率
    （二）內(nèi)幕交易的內(nèi)涵與識別
    （三）信息效率相關(guān)文獻(xiàn)評述
二、內(nèi)幕交易模型的構(gòu)建
三、研究設(shè)計(jì)
    （一）數(shù)據(jù)來源與處理說明
    （二）信息效率的度量
        1. 日內(nèi)中間價(jià)自相關(guān)系數(shù)
        2. 日內(nèi)中間價(jià)方差比
        3. 日內(nèi)中間價(jià)波動(dòng)率
        4. 計(jì)量模型
四、實(shí)證結(jié)果分析
    （一）描述性統(tǒng)計(jì)
    （二）內(nèi)幕交易對股票信息效率的實(shí)證分析
    （三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        1. 轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)頻率對模型進(jìn)行估計(jì)
        2. 分市場行情檢驗(yàn)
五、結(jié)論與啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]內(nèi)幕交易與股價(jià)同步性[J]. 黃燦,李善民,莊明明,黃志宏.  管理科學(xué). 2017(06)
[2]基于數(shù)據(jù)挖掘的內(nèi)幕操縱行為甄別研究[J]. 張宗新,沈正陽.  管理工程學(xué)報(bào). 2008(02)
[3]內(nèi)幕交易行為預(yù)測:理論模型與實(shí)證分析[J]. 張宗新.  管理世界. 2008(04)



本文編號：2931219