銀行體系是指由不同銀行構(gòu)成的、按照特有規(guī)則創(chuàng)造、傳遞、分配、派生資金和信息的系統(tǒng)。銀行體系在金融系統(tǒng)中處于核心地位,它的穩(wěn)定直接關(guān)系到金融系統(tǒng)和整個社會經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定。近幾十年來爆發(fā)的幾場經(jīng)濟和金融危機,尤其是2008年發(fā)生的全球金融危機,其重要原因和突出表現(xiàn)都與銀行體系的風(fēng)險傳染密切相關(guān)。因此,銀行體系的風(fēng)險傳染問題一直都是研究熱點之一。從復(fù)雜性科學(xué)的角度來看,銀行體系是典型的復(fù)雜系統(tǒng)。銀行體系內(nèi)獨立的銀行個體通過各種關(guān)聯(lián)關(guān)系結(jié)成復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),并與外部環(huán)境之間不斷的進行著交互�，F(xiàn)代銀行體系中比其他行業(yè)更為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系和信息關(guān)聯(lián)關(guān)系,給銀行體系風(fēng)險傳染的研究帶來了挑戰(zhàn)。以往的相關(guān)研究較多地關(guān)注了風(fēng)險傳染的外部表象而非內(nèi)在機制,本研究從復(fù)雜性視角出發(fā),采用計算實驗等方法對銀行體系的風(fēng)險傳染機制等問題進行了系統(tǒng)深入的研究。本文的研究工作主要包括以下五部分:(1)理論分析:有別于傳統(tǒng)的相對單一的分析視角,本文基于更全面整體的復(fù)雜性視角,從銀行主體行為、銀行間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、銀行體系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、外部環(huán)境四個方面對銀行體系的風(fēng)險傳染問題進行了理論分析,為計算實驗建模打下基礎(chǔ)。(2)模型構(gòu)建:建立了基于Agent建模和系統(tǒng)動力學(xué)建模兩種建模方式相結(jié)合的混合模型。對銀行體系內(nèi)的銀行和企業(yè)進行基于Agent建模,對外部環(huán)境進行系統(tǒng)動力學(xué)建模,并通過精心設(shè)計的交互方式將自底向上和自頂向下這兩種復(fù)雜系統(tǒng)建模方式有機融合,構(gòu)造了銀行體系風(fēng)險傳染的混合計算實驗?zāi)Ｐ汀?3)模型校驗:將管理科學(xué)中計算實驗研究的通用驗證思想應(yīng)用到本文的具體研究實踐中,設(shè)計了對銀行體系風(fēng)險傳染計算實驗?zāi)Ｐ瓦M行校驗的方法。調(diào)研收集了中國24家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù),運用最大熵方法計算了銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)并加載到模型中,將運行結(jié)果與全球系統(tǒng)重要性銀行列表相比對,證實了模型合理可信。(4)計算實驗研究:為揭示了銀行體系風(fēng)險傳染的內(nèi)在機制和變化規(guī)律,本文采用實驗方法對不同沖擊方式引起的風(fēng)險傳染的不同特性、銀行規(guī)模異質(zhì)性和銀行風(fēng)險控制對于風(fēng)險傳染的影響、金融監(jiān)管機構(gòu)的流動性救助行為和對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管措施對風(fēng)險傳染的控制作用進行了研究。(5)管理啟示和對策建議:根據(jù)實驗結(jié)果,從銀行體系外部沖擊識別、銀行的規(guī)模異質(zhì)性與風(fēng)控行為、監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管措施和救助手段等方面,提出對銀行體系風(fēng)險傳染的預(yù)防、控制和救助的管理啟示和對策建議。本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)以下方面:論文以復(fù)雜性科學(xué)的視角,從銀行主體行為、銀行間關(guān)聯(lián)關(guān)系、銀行體系網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和銀行外部環(huán)境四個方面進行理論分析;綜合運用了基于Agent的建模和系統(tǒng)動力學(xué)方法相結(jié)合,構(gòu)建了銀行體系風(fēng)險傳染的混合模型,并用銀行實際數(shù)據(jù)驗證了模型合理可信;同時論文通過計算實驗方法研究了銀行體系風(fēng)險傳染的沖擊方式、銀行屬性與行為對風(fēng)險傳染的影響和風(fēng)險傳染控制作用,揭示了銀行體系外部沖擊和內(nèi)部的銀行屬性行為對風(fēng)險傳染的影響的內(nèi)在機制。本文的研究對深入探索金融風(fēng)險及其防控問題、對豐富和發(fā)展復(fù)雜性科學(xué)都具有理論價值,對銀行體系應(yīng)對風(fēng)險傳染問題等管理實踐具有現(xiàn)實指導(dǎo)意義。
【學(xué)位單位】：河北工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2017
【中圖分類】：F832.3;F224
【部分圖文】：

復(fù)雜性視角下銀行體系風(fēng)險傳染的計算實驗研究復(fù)雜系統(tǒng)模型；在模型的基礎(chǔ)上進行數(shù)值計算、算法描述，并通過計算機進驗驗證；最后綜合集成得到比較完整的認(rèn)識。復(fù)雜系統(tǒng)理論是復(fù)雜性科學(xué)的核心理論，其直接淵源是系統(tǒng)科學(xué)。目前復(fù)雜的學(xué)術(shù)流派主要有 SFI 的復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論、歐洲的自組織理論和中國的開系統(tǒng)理論等。Holland(1996)提出“適應(yīng)性造就了復(fù)雜性”，引入了復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)(Comptive System, CAS)的概念，成為 SFI 的主要研究對象[6]。CAS 理論的研究方用計算機仿真作為主要的研究工具，CAS 的典型表現(xiàn)是復(fù)雜適應(yīng)行為(Comptive Behavior)，而復(fù)雜適應(yīng)行為的核心則是涌現(xiàn)(Emergence)。圖 2.1 為復(fù)雜的概念圖。

圖 3.1 2013 年 SHIBOR 利率和基準(zhǔn)利率走勢注：圖中細實線為各期 SHIBOR；粗點劃線為央行 6 個月以內(nèi)和 6 個月至 1 年期貸款基準(zhǔn)利率（2012 年 7 月 6日至 2015 年 3 月 1 日）。數(shù)據(jù)來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站（www.shiber.org）和中國人民銀行網(wǎng)站（www.pbc.gov.cn）3.3.1.2 同業(yè)拆借風(fēng)險傳染機制銀行間的同業(yè)拆借是銀行風(fēng)險傳染的主要渠道之一。銀行間基于資產(chǎn)負債表的信用關(guān)系相互聯(lián)系，如果銀行遭受外部沖擊導(dǎo)致的損失超過銀行資本，那么銀行就會破產(chǎn)。銀行破產(chǎn)后無法足額清償債務(wù)，導(dǎo)致其債權(quán)銀行也遭受損失，造成了風(fēng)險傳染。風(fēng)險通過銀行間同業(yè)拆借關(guān)系造成的傳染過程可以簡單概括：首先，外部沖擊導(dǎo)致某家銀行破產(chǎn)，其被稱為“導(dǎo)火索”銀行；然后，導(dǎo)火索銀行的倒閉沖擊通過同業(yè)拆借傳染給債權(quán)銀行，債權(quán)銀行的資產(chǎn)遭受損失；最后，如果債權(quán)銀行遭受的損失大于資本，債權(quán)銀行破產(chǎn)，引發(fā)新一輪傳染，直至銀行體系內(nèi)再沒有銀行倒閉�，F(xiàn)實的銀行體系中，同業(yè)拆借關(guān)系通常非常繁雜，一家銀行可能是多家銀行的債

圖 3.3 互依網(wǎng)絡(luò)級聯(lián)崩潰現(xiàn)象示意圖由圖 3.3 中可以看到，A、B 兩個網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點之間是互相依賴的關(guān)系，當(dāng)網(wǎng)絡(luò) A 中的某個節(jié)點失效后，網(wǎng)絡(luò) B 中與其相互依賴的節(jié)點也同時失效；在網(wǎng)絡(luò) A 內(nèi)部，失效節(jié)點的三條邊消失，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò) A 破碎成三個部分 a11、a12、a13，見圖中 Stage1；由于網(wǎng)絡(luò) B 中的節(jié)點與 a11、a12、a13相連的 B 內(nèi)的邊也消失了，網(wǎng)絡(luò) B 破碎成四部分 b21、b22、b23、b24，見圖中 Stage 2；同理，網(wǎng)絡(luò) A 也繼續(xù)破碎成四部分，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定下來，見 Stage 3。Huang et al(2013)在此研究基礎(chǔ)上建立了由銀行和資產(chǎn)組成的二分圖(Bi-partiteGraphs)網(wǎng)絡(luò)模型，使用美國次貸危機期間的實際數(shù)據(jù)證實了上述理論研究，表明銀行間通過持有同一行業(yè)的資產(chǎn)導(dǎo)致了大量銀行的連鎖倒閉，從而證明了銀行間的間接連接網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了嚴(yán)重的危機傳染[112]。
【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號：2886180