項(xiàng)目融資作為一種新的融資方式,有效地解決了各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資金不足的問題,越來越受到各國的重視。近年來,我國一些大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目陸續(xù)采用項(xiàng)目融資方式進(jìn)行建設(shè),并已取得了一定成效,項(xiàng)目融資在我國具有巨大的發(fā)展?jié)摿�。但從總體看,我國項(xiàng)目融資發(fā)展和應(yīng)用的時(shí)間較短,仍是一個(gè)正在開拓的領(lǐng)域。特別是貸款銀行作為項(xiàng)目融資的重要參與者之一,對(duì)于貸款時(shí)間長(zhǎng)、資金巨大的項(xiàng)目貸款缺乏有效擔(dān)保手段,如果項(xiàng)目現(xiàn)金流出現(xiàn)問題,貸款銀行將蒙受損失。為解決貸款銀行在項(xiàng)目融資中遇到的風(fēng)險(xiǎn)問題,更好地發(fā)揮貸款銀行在項(xiàng)目融資中的促進(jìn)作用,研究并建立項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型,有效保障貸款銀行的資金安全具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 本研究以建立項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型為研究目標(biāo),提出三個(gè)關(guān)鍵問題,包括銀行在項(xiàng)目融資中面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問題,項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的建立問題和銀行擔(dān)保金調(diào)整方法的設(shè)計(jì)問題。論文的主要研究成果如下: 首先,識(shí)別出銀行在項(xiàng)目融資中面臨的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)中對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)論述比較系統(tǒng),但尚未有從銀行角度研究銀行在項(xiàng)目融資中面臨的風(fēng)險(xiǎn),通過設(shè)計(jì)調(diào)查問卷,統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù),并使用結(jié)構(gòu)方程模型,完成了銀行在項(xiàng)目融資中面臨關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別并進(jìn)行了檢驗(yàn)。結(jié)果表明貸款與股本的比例、項(xiàng)目投資回報(bào)率對(duì)項(xiàng)目融資擔(dān)保金的影響程度最大,屬于一級(jí)風(fēng)險(xiǎn);項(xiàng)目投資總額影響程度較大,屬于二級(jí)風(fēng)險(xiǎn):借款人的信譽(yù)、政府的信譽(yù)、法律的健全程度、環(huán)境污染罰款或賠償數(shù)的影響程度最低,屬于三級(jí)風(fēng)險(xiǎn),在項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型中可以不予考慮。 其次,構(gòu)建了項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型。針對(duì)識(shí)別出的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),選取某銀行2005年-2007年基礎(chǔ)建設(shè)貸款中損失類數(shù)據(jù),使用MATLAB軟件分別擬合出單一關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)與銀行損失以及同時(shí)考慮三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)與銀行損失的關(guān)系模型并進(jìn)行了檢驗(yàn)。在項(xiàng)目融資中,銀行根據(jù)預(yù)期損失收取相應(yīng)的擔(dān)保金,關(guān)系模型中銀行損失即為擔(dān)保金數(shù)量,因此將銀行損失替換為銀行擔(dān)保金,建立了項(xiàng)目融資中關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)與銀行擔(dān)保金之間的關(guān)系模型。由此,本研究建立了三個(gè)單風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型和一個(gè)多風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型。 再次,確定了銀行擔(dān)保金的調(diào)整方法。明確銀行擔(dān)保金調(diào)整所依據(jù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn),提出項(xiàng)目融資中銀行擔(dān)保金調(diào)整所遵循的四個(gè)原則:綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)影響的原則、激勵(lì)效率提高的原則、保證合理回報(bào)的原則、分階段調(diào)整的原則。研究認(rèn)為項(xiàng)目融資中銀行擔(dān)保金調(diào)整的周期應(yīng)該與項(xiàng)目融資三個(gè)發(fā)展階段即建設(shè)開發(fā)階段、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段相對(duì)應(yīng),并要考慮法律和金融監(jiān)管部門對(duì)擔(dān)保金數(shù)量限制的影響。 最后,利用某污水處理廠項(xiàng)目融資數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用分析。通過提取該項(xiàng)目融資的投資總額、貸款與股本的比例和投資回報(bào)率等銀行面臨的三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際數(shù)據(jù),將數(shù)據(jù)代入項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型,繼續(xù)使用MATLAB軟件作為數(shù)據(jù)應(yīng)用分析的工具,計(jì)算得出三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的單風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保金數(shù)量和同時(shí)考慮三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的多風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保金數(shù)量。模型應(yīng)用的結(jié)果表明,本研究所建立的項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型和調(diào)整方法,能夠在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上,根據(jù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)確定出銀行在項(xiàng)目融資中應(yīng)當(dāng)收取的擔(dān)保金數(shù)量,并依據(jù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的變化調(diào)整擔(dān)保金。
【學(xué)位單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2009
【中圖分類】：F283;F224
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 主要概念界定
        1.2.1 項(xiàng)目融資
        1.2.2 銀行風(fēng)險(xiǎn)
        1.2.3 擔(dān)保
        1.2.4 動(dòng)態(tài)擔(dān)保
    1.3 研究意義
        1.3.1 實(shí)踐意義
        1.3.2 理論意義
    1.4 研究?jī)?nèi)容
        1.4.1 本文擬研究的內(nèi)容
        1.4.2 論文的安排
    1.5 技術(shù)路線
    1.6 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述
    2.1 項(xiàng)目融資中銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)回顧
        2.1.1 銀行在項(xiàng)目融資中面臨的風(fēng)險(xiǎn)
        2.1.2 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的分析方法
        2.1.3 銀行風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法
    2.2 擔(dān)保的文獻(xiàn)回顧
        2.2.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的擔(dān)保研究
        2.2.2 金融學(xué)角度的擔(dān)保研究
        2.2.3 法學(xué)角度的擔(dān)保研究
        2.2.4 管理學(xué)角度的擔(dān)保研究
    2.3 目前研究存在的不足
    2.4 小結(jié)
3 項(xiàng)目融資中銀行貸款關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
    3.1 風(fēng)險(xiǎn)要素集的確定與假設(shè)的提出
        3.1.1 風(fēng)險(xiǎn)要素集的確定
        3.1.2 假設(shè)的提出
        3.1.3 假設(shè)驗(yàn)證方法的選擇
    3.2 量表的建立
        3.2.1 量表題項(xiàng)的生成方法
        3.2.2 量表設(shè)計(jì)的步驟
        3.2.3 量表的評(píng)價(jià)
        3.2.4 銀行風(fēng)險(xiǎn)量表題項(xiàng)的建立
    3.3 數(shù)據(jù)收集與分析
        3.3.1 樣本構(gòu)成
        3.3.2 問卷回收
        3.3.3 變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        3.3.4 效度分析
        3.3.5 信度分析
    3.4 風(fēng)險(xiǎn)因素與項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保關(guān)系的結(jié)構(gòu)方程建模
        3.4.1 模型的設(shè)定與識(shí)別
        3.4.2 模型的參數(shù)估計(jì)
        3.4.3 模型的評(píng)價(jià)
        3.4.4 模型的解釋
    3.5 小結(jié)
4 建立項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的方法
    4.1 建立項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的思路
    4.2 擬合方法的確定
    4.3 擬合數(shù)據(jù)的選取
    4.4 項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型框架
    4.5 小結(jié)
5 項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的建立
    5.1 投資總額與擔(dān)保金的關(guān)系模型
        5.1.1 繪制散點(diǎn)圖并進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.1.2 線性回歸關(guān)系模型的建立
        5.1.3 擬合結(jié)果的驗(yàn)證
    5.2 貸款和股本的比例與擔(dān)保金的關(guān)系模型
        5.2.1 繪制散點(diǎn)圖并進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.2.2 線性回歸關(guān)系模型的建立
        5.2.3 擬合結(jié)果的驗(yàn)證
    5.3 投資回報(bào)率與擔(dān)保金的關(guān)系模型
        5.3.1 繪制散點(diǎn)圖并進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)
        5.3.2 線性回歸關(guān)系模型的建立
        5.3.3 擬合結(jié)果的驗(yàn)證
    5.4 三種關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素與擔(dān)保金的關(guān)系模型
        5.4.1 多元線性回歸理論及參數(shù)的選擇
        5.4.2 模型的建立
        5.4.3 模型的檢驗(yàn)
    5.5 小結(jié)
6 項(xiàng)目融資擔(dān)保金的動(dòng)態(tài)調(diào)整
    6.1 擔(dān)保金調(diào)整的依據(jù)
        6.1.1 擔(dān)保金調(diào)整所依據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)因素
        6.1.2 擔(dān)保金調(diào)整所依據(jù)的原則
    6.2 擔(dān)保金調(diào)整周期的確定
    6.3 擔(dān)保金調(diào)整的幅度
        6.3.1 擔(dān)保金調(diào)整水平的確定
        6.3.2 擔(dān)保金調(diào)整幅度的限定
    6.4 小結(jié)
7 項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的應(yīng)用
    7.1 項(xiàng)目的基本情況
    7.2 項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的應(yīng)用
        7.2.1 投資總額與擔(dān)保金關(guān)系模型的應(yīng)用
        7.2.2 貸款/股本與擔(dān)保金關(guān)系模型的應(yīng)用
        7.2.3 投資回報(bào)率與擔(dān)保金關(guān)系模型的應(yīng)用
        7.2.4 項(xiàng)目融資動(dòng)態(tài)擔(dān)保模型的應(yīng)用
    7.3 小結(jié)
8 結(jié)論與展望
    8.1 研究結(jié)論
    8.2 研究局限
    8.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄A 調(diào)查問卷
附錄B LISREL程序
附錄C MATLAB程序
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
攻讀博士學(xué)位期間參加可研項(xiàng)目情況
致謝
作者簡(jiǎn)介

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本文編號(hào)：2873551