PPP模式自2014年在我國基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域得到大力推進(jìn)以來發(fā)揮了巨大作用。PPP模式基于合同建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的管理模式,利用市場機(jī)制提高了公共服務(wù)供給數(shù)量、質(zhì)量和效率以滿足人民群眾對基礎(chǔ)設(shè)施日益增長的需求,同時(shí)為社會(huì)資本提供了更多投資機(jī)會(huì),有助于私營企業(yè)的成長和發(fā)展。但是,由于PPP項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜、建設(shè)周期長、契約的不完備性決定了風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目全生命周期,而相關(guān)利益主體目標(biāo)的差異性又導(dǎo)致了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的決策和實(shí)施具有極大的多變性、復(fù)雜性和主觀性。因此,如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在PPP項(xiàng)目參與主體之間的合理分擔(dān),如何及時(shí)反饋未發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理的情況來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān),如何構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)監(jiān)管機(jī)制作為保障,對于確保PPP模式的成功實(shí)施尤其重要,成為PPP風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域研究的焦點(diǎn)。本文基于博弈論對PPP項(xiàng)目中政府部門和私人部門的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略問題展開研究。首先,通過對PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的國內(nèi)外研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,明確了PPP風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的相關(guān)概念,基于全生命周期風(fēng)險(xiǎn)管理的思想設(shè)計(jì)了三階段風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)流程,并充分考慮了相關(guān)利益主體的博弈關(guān)系,設(shè)計(jì)了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的分析框架。其次,對于PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,本文提出在調(diào)查問卷的基礎(chǔ)上,運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型來分析風(fēng)險(xiǎn)一級因素指標(biāo)(潛在變量)和二級因素指標(biāo)(測量變量)之間的橫縱關(guān)系,揭示風(fēng)險(xiǎn)的重要程度以及風(fēng)險(xiǎn)因素之間的相互作用。對于風(fēng)險(xiǎn)的評估,本文采用層次分析法并運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)合成算法,構(gòu)建了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估模型,反映風(fēng)險(xiǎn)等級的重要程度。在風(fēng)險(xiǎn)初步分擔(dān)階段,將風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)納入風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)靜態(tài)博弈分析模型,基于納什均衡理論,分析政府部門和私人部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的不同策略,考慮各自的風(fēng)險(xiǎn)收益凈值和項(xiàng)目的整體收益,基于總目標(biāo)函數(shù)即社會(huì)效益最大化進(jìn)行拉格朗日求解,得到最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。模型分析結(jié)果表明,PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)初步分擔(dān)應(yīng)使得風(fēng)險(xiǎn)偏好高、承受能力強(qiáng)的一方承擔(dān)較多的風(fēng)險(xiǎn),這符合PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則。在風(fēng)險(xiǎn)談判階段,將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)談判過程抽象為連續(xù)報(bào)價(jià)過程,構(gòu)建了完全信息與不完全信息下風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的序貫議價(jià)動(dòng)態(tài)博弈分析模型,分析政府部門和私人部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的不同策略�？紤]到談判次數(shù)增加引起的成本損失、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的份額和轉(zhuǎn)移概率等參數(shù)的影響,得到最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。結(jié)果表明,由于參與雙方信息的不對稱性以及政府部門的優(yōu)勢地位,風(fēng)險(xiǎn)談判的結(jié)果使得處于弱勢的私人部門可能蒙受損失。因此在機(jī)制層面需要引入調(diào)整機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制,保障私人部門的權(quán)益。在風(fēng)險(xiǎn)跟蹤階段,本文通過對我國40個(gè)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)博弈的案例進(jìn)行歸納總結(jié),識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素,對風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),價(jià)格調(diào)整是風(fēng)險(xiǎn)再分擔(dān)的一種重要調(diào)整策略。本文將價(jià)格調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)變化掛鉤,構(gòu)建了對應(yīng)通貨膨脹率變化、匯率變化和勞動(dòng)力成本變化不同風(fēng)險(xiǎn)下的PPP項(xiàng)目價(jià)格調(diào)整模型,兼顧可容忍區(qū)間和調(diào)價(jià)時(shí)間間隔來實(shí)施柔性調(diào)價(jià)。而調(diào)價(jià)策略對于項(xiàng)目NPV的影響可通過蒙特卡洛隨機(jī)模擬來分析。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的監(jiān)管策略方面,由于PPP項(xiàng)目參與方的博弈是多次往復(fù)的,在信息不對稱的條件下,隨著環(huán)境的不斷變化,在其中學(xué)習(xí)、演化,因此采用演化博弈理論來分析政府監(jiān)管策略的演化軌跡,對穩(wěn)定點(diǎn)求解。本文將聲譽(yù)機(jī)制、政府擔(dān)保機(jī)制的影響量化為參數(shù)引入復(fù)制動(dòng)態(tài)方程,分析它們對PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)監(jiān)管策略的影響。提出從聲譽(yù)約束的角度加強(qiáng)政府監(jiān)管,緩解PPP法律法規(guī)不完善的現(xiàn)狀帶來的問題;通過合理的政府擔(dān)保來保證私人部門選擇嚴(yán)格把控項(xiàng)目質(zhì)量,積極分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),提高項(xiàng)目效率。最后,本文對哈爾濱市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)證分析。依據(jù)項(xiàng)目情況及對專家發(fā)放調(diào)查問卷,對模型參數(shù)進(jìn)行合理賦值,對上述模型進(jìn)行檢驗(yàn)。經(jīng)過實(shí)證分析表明,模型確定的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例符合PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則,降低了項(xiàng)目總風(fēng)險(xiǎn)。通過蒙特卡洛隨機(jī)模擬分析了不同價(jià)格調(diào)整下政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例與項(xiàng)目NPV之間的關(guān)系。基于演化博弈模型進(jìn)行數(shù)值模擬分析得到在長期聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制和政府的監(jiān)管職責(zé)發(fā)揮作用下,私人部門選擇積極分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),并提出了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的全方位監(jiān)管策略。本文基于博弈論對PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略進(jìn)行研究,進(jìn)一步豐富和完善了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論方法體系,為降低PPP項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn),提高項(xiàng)目效率提供理論指導(dǎo)與借鑒,為PPP合同的設(shè)計(jì)和談判提供參照基準(zhǔn),為政府監(jiān)管決策提供依據(jù)。
【學(xué)位單位】：哈爾濱理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F283;F224.32
【部分圖文】：

圖 7-3 情況一下的演化軌跡圖Figure 7-3 Evolutionary track of case 1演化分析結(jié)果顯示，在情況一的假設(shè)基礎(chǔ)上，由于社會(huì)公眾參

圖 7-4 情況二下的演化軌跡圖Figure 7-4 Evolutionary track of case2述演化分析結(jié)果顯示，在情況二的假設(shè)基礎(chǔ)上，由于項(xiàng)目周期較長

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2815649