【摘要】： 本文以我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)和投資行為研究為主題,采用實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,從分析我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券投融資的總體特征和推導(dǎo)、擴(kuò)展可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)相關(guān)理論和函數(shù)關(guān)系入手,闡釋了弱有效市場(chǎng)和馬爾柯夫過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)、鞅方法定價(jià)和利率期限結(jié)構(gòu)等理論在可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)方面的應(yīng)用,應(yīng)用數(shù)理方法提出了證券價(jià)格行為模式和變化過(guò)程,為可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型的確立和應(yīng)用打下了理論基礎(chǔ)。推導(dǎo)出在風(fēng)險(xiǎn)中性條件下的Black-scholes期權(quán)定價(jià)模型,將可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價(jià)值和修正條款如回售條款、贖回條款、轉(zhuǎn)換條款等引入定價(jià)公式和模型中。建立了三種我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品的定價(jià)模型:二叉樹(shù)模型、雙因素偏微分方程定價(jià)模型和借鑒Monte Carlo思想的模擬算法。在理論基礎(chǔ)、模型構(gòu)造、計(jì)算求解三個(gè)方面進(jìn)行了深入探究,對(duì)三種模型進(jìn)行了有效擬合。同時(shí),根據(jù)我國(guó)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的實(shí)際情況,依據(jù)定價(jià)理論和風(fēng)險(xiǎn)度量,分析了我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),運(yùn)用數(shù)理方法和計(jì)量方法,研究可轉(zhuǎn)換債券投資的套利行為和對(duì)沖行為。分析了我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券投資組合方法,對(duì)投資組合有效邊界進(jìn)行了優(yōu)化分析,提出了發(fā)展我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)的對(duì)策建議。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2791003