【摘要】：本文以資本市場的非線性特征及預(yù)測理論為研究對象,重點(diǎn)進(jìn)行了以下幾方面的研究: 1.論述了經(jīng)典資本市場理論,指出了經(jīng)典資本市場理論是線性范式的,盡管它對于推動(dòng)金融理論的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用,但隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,特別是非線性理論與技術(shù)的發(fā)展,線性范式下的資本市場理論顯露出諸多弊端,很難準(zhǔn)確地描述當(dāng)今資本市場復(fù)雜多變的行為。 2.總結(jié)并展望了分形理論、混沌理論、小波理論、突變理論等非線性科學(xué)在資本市場理論中的發(fā)展和作用。 3.介紹了分形的基本知識和分形市場理論,探討了分形市場理論與有效市場理論的差異,指出分形市場理論能夠更好地描述資本市場的行為以及揭示資本市場演化發(fā)展的內(nèi)在復(fù)雜性產(chǎn)生的根源。 4.研究了資本市場分形特征的檢驗(yàn)方法,對中國證券市場的分形特征進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),得出的結(jié)論是:上海證券市場和深圳證券市場都具有自相似性、狀態(tài)持續(xù)性、長期記憶周期等明顯的分形特征,不屬于EMH所描述的有效市場。比較上海和深圳兩個(gè)市場,無論是日數(shù)據(jù)還是周數(shù)據(jù),上海證券市場的Hurst指數(shù)比深圳證券市場的Hurst指數(shù)都相應(yīng)的大一些,上海證券市場比深圳證券市場的價(jià)格變動(dòng)偏離隨機(jī)游走的程度也大一些。這說明上海證券市場的分形特征比深圳證券市場的分形特征更明顯一些,市場有效性更差一些。 5.介紹了混沌理論的基本概念,重點(diǎn)介紹了混沌動(dòng)力系統(tǒng)的基本特征,即內(nèi)在隨機(jī)性、蝴蝶效應(yīng)和奇異吸引子。解釋了關(guān)聯(lián)維和Lyapunov指數(shù)的意義,編制了相應(yīng)的計(jì)算程序,實(shí)際計(jì)算了上海證券市場和深圳證券市場的關(guān)聯(lián)維和最大Lyapunov指數(shù)。 6.研究了資本市場的混沌行為和資本市場混沌特征的判定方法。對我國證券市場的混沌特征進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)論是:上海證券市場和深圳證券市場都存在弱混沌性。對人民幣兌美元匯率的非線性特征進(jìn)行了實(shí)證研究,所得結(jié)論是:人民幣兌美元的匯率數(shù)據(jù)的分形特征明顯,但幾乎不存在混沌現(xiàn)象。 7.研究了資本市場的預(yù)測方法,重點(diǎn)研究了相空間重構(gòu)理論基礎(chǔ)之上資本市場的非線性預(yù)測技術(shù),并分別以意大利里拉兌美元匯率和我國證券市場為例,對遞歸非線性模型和非線性自相關(guān)混沌預(yù)測模型的預(yù)測效果進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),結(jié)果證明其預(yù)測效果比較理想。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 趙潔;任彪;;深圳金融指數(shù)的分形與混沌特征研究[J];統(tǒng)計(jì)與管理;2011年06期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前8條

1 吳莎莎;滬深300指數(shù)的分形分析及在股票價(jià)格預(yù)測中的應(yīng)用[D];武漢理工大學(xué);2010年

2 高路;基于分形市場理論的中國證券市場實(shí)證分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 陳霽霞;基于分形及混沌理論的中國股票市場分析與預(yù)測[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

4 楊葛鐘嘯;基于分形理論的證券領(lǐng)域諸因素之間的聯(lián)動(dòng)性研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2009年

5 趙國順;基于時(shí)間序列分析的股票價(jià)格趨勢預(yù)測研究[D];廈門大學(xué);2009年

6 楊曉東;中國股票市場分形特征及復(fù)雜性研究[D];浙江工商大學(xué);2008年

7 常城;時(shí)間序列與證券數(shù)據(jù)分析軟件的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D];黑龍江大學(xué);2009年

8 鄭艷清;粒子群優(yōu)化的支持向量機(jī)在股票預(yù)測中的研究與應(yīng)用[D];廣東工業(yè)大學(xué);2012年

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本文編號：2700006