【摘要】：本文主要研究了不同環(huán)境下投資組合模型的構(gòu)建及其應(yīng)用。 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融業(yè)是一個(gè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。本文主要研究了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段---投資組合�，F(xiàn)代證券投資組合理論一直是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家傾力關(guān)注的一個(gè)重要理論研究前沿。1990年10月16日，瑞典皇家科學(xué)院作出重要決定，將1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予3名美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家：紐約市立大學(xué)的哈里·馬柯維茨(Harty M·Markowitz)教授；斯坦福大學(xué)的威廉·夏普(Willian F·Sharpe)教授和芝加哥大學(xué)的默頓·米勒(Meaon Miller)教授，以表彰他們將現(xiàn)代應(yīng)用經(jīng)濟(jì)理論用于公司和金融市場(chǎng)研究以及在建立金融市場(chǎng)和股票價(jià)格理論方面所做的開(kāi)拓性工作，1990年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)實(shí)際上標(biāo)志著現(xiàn)代證券投資組合理論已經(jīng)成熟并為全世界所公認(rèn)。全文共分六章。主要研究?jī)?nèi)容和研究成果概括如下： 第一章介紹了投資組合理論的發(fā)展概況。 第二章介紹了Markowitz投資組合模型，重點(diǎn)研究了多種相關(guān)條件下投資組合模型的構(gòu)建和解法。Markowitz組合理論的精髓就在于，通過(guò)數(shù)學(xué)推導(dǎo)得出了這樣的結(jié)論：只要組合中的資產(chǎn)不是正相關(guān)的，就可以在不犧牲投資收益率的前提下，減小投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)MarkowitZ理論，為了提高組合的效果，應(yīng)當(dāng)盡可能選擇負(fù)相關(guān)至少相關(guān)程度很低的證券組成投資組合。因此研究證券的相關(guān)程度成為人們追求的課題。 第三章介紹了賣空與證券投資組合的關(guān)系。2004年3月6日在中國(guó)人民大學(xué)召開(kāi)了“金融創(chuàng)新與宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)”研討會(huì)，在會(huì)上眾多專家提出我國(guó)股市應(yīng)引入賣空機(jī)制。本章研究了在允許賣空的條件下投資組合模型的構(gòu)建和解法。 第四章介紹了不確定環(huán)境下投資組合模型。在現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中，由于諸多不確定因素，，如政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素、國(guó)際證券市場(chǎng)等因素的影響，導(dǎo)致證券投資的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，所以在進(jìn)行證券投資時(shí)，投資者應(yīng)考慮到這種不確定性，本章主要考慮當(dāng)投資的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)損失率具有不確定性時(shí)的投資組合優(yōu)化模型。 第五章研究了Markowitz投資組合模型在教育投資領(lǐng)域的應(yīng)用。教育投資是通過(guò)人力資源而影響未來(lái)貨幣和物質(zhì)收入的活動(dòng)。“人力資本之父”舒爾茨(T.W.Cshultz)指出，“教育遠(yuǎn)不是一種消費(fèi)活動(dòng)，相反，政府和個(gè)人有意識(shí)地 摘要 作投資，為的是獲得一種具有生產(chǎn)能力的潛力”.由于教育投資效益具有間接性、 滯后性、長(zhǎng)期性等特點(diǎn)，它對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用遠(yuǎn)不如其他投資那樣明顯、直接。 因而，對(duì)其研究特別是進(jìn)行數(shù)量分析仍然存在諸多問(wèn)題.本節(jié)主要參照國(guó)家教委 對(duì)高等教育一級(jí)學(xué)科的分類(共58個(gè)類別)進(jìn)行了高等教育投資組合分析. 第六章對(duì)全文工作作出了全面總結(jié)，并對(duì)研究的問(wèn)題提出了展望。
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 張鵬;可計(jì)算的投資組合模型與優(yōu)化方法研究[D];華中科技大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王宇峰;WTVaR廣義凸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及其應(yīng)用研究[D];華東師范大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2600358