本文選題：國債利率期限結(jié)構(gòu) + 宏觀經(jīng)濟(jì)��； 參考：《內(nèi)蒙古大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：國內(nèi)外專家學(xué)者圍繞有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)同宏觀經(jīng)濟(jì)兩者間存在的關(guān)聯(lián)性問題,展開了深入探討。經(jīng)過2016年"債災(zāi)"事件后,對國債利率期限結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步研究顯得尤為重要。在借鑒已有成果的基礎(chǔ)上,本文深入剖析了國債利率期限結(jié)構(gòu)同宏觀經(jīng)濟(jì)兩者間的關(guān)聯(lián)性。首先,本文通過運用N-S模型來擬合我國國債利率期限結(jié)構(gòu);其次,使用長短期利差來代表利率期限結(jié)構(gòu),同時選用三個代表性的宏觀經(jīng)濟(jì)變量工業(yè)增加值、通貨膨脹率和廣義貨幣供給量以作為宏觀經(jīng)濟(jì)的代理變量;最后,通過對2009年至2010年與2011年至2016年兩個時間段分別進(jìn)行脈沖響應(yīng)、方差分解與格蘭杰因果檢驗,對國債利率期限結(jié)構(gòu)同宏觀經(jīng)濟(jì)兩者間的關(guān)系做進(jìn)一步分析。通過實證分析可知,僅有部分宏觀經(jīng)濟(jì)變量同利率期限結(jié)構(gòu)間存在雙向關(guān)系,這說明我國國債市場還存在一定的不足之處。因此,根據(jù)本文研究結(jié)論提出了具有針對性的政策建議,以期能夠?qū)ξ覈鴩鴤袌雠c宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有一定的積極意義。
[Abstract]:Experts and scholars at home and abroad have deeply discussed the relationship between term structure of interest rate and macro economy. After the "debt disaster" in 2016, it is particularly important to further study the term structure of government bond interest rate. Based on the existing achievements, this paper deeply analyzes the relationship between the term structure of interest rate and the macro economy. Firstly, the paper uses N-S model to fit the term structure of national debt interest rate in China; secondly, it uses the short-term and long-term interest rate difference to represent the term structure of interest rate, and selects three representative macroeconomic variables, industrial added value. Inflation rate and generalized money supply are taken as the proxy variables of macroeconomic. Finally, the impulse response, variance decomposition and Granger causality test are carried out for the two periods from 2009 to 2010 and from 2011 to 2016, respectively. This paper makes further analysis on the relationship between the term structure of government bond interest rate and macro economy. The empirical analysis shows that there is only a two-way relationship between some macroeconomic variables and the term structure of interest rate, which indicates that there are still some deficiencies in our national debt market. Therefore, according to the conclusions of this study, the paper puts forward some targeted policy recommendations, in order to have certain positive significance for the development of national debt market and macro economy in China.
【學(xué)位授予單位】：內(nèi)蒙古大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F822.0;F123.16

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6 王p，

本文編號：1996154