本文選題：GARCH模型　切入點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)　出處：《科技和產(chǎn)業(yè)》2017年01期

【摘要】：交易所交易基金(ETF)在國(guó)際社會(huì)上被認(rèn)為是長(zhǎng)線投資、價(jià)值投資,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的良好金融工具。中國(guó)股市投機(jī)炒作風(fēng)氣歷來盛行,因此在投資領(lǐng)域有必要增強(qiáng)投資者對(duì)ETF的認(rèn)知度和接受度。選用嘉實(shí)滬深300ETF作為研究對(duì)象,其所追蹤的滬深300指數(shù)覆蓋面廣,基本體現(xiàn)中國(guó)滬深兩市股市的收益狀況。從其風(fēng)險(xiǎn)入手,運(yùn)用GARCH模型研究分析得出該基金收益率的有效條件方差并結(jié)合VaR方法準(zhǔn)確測(cè)量其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,最終確定在95%的置信水平下GARCH(2,1)-t-分布模型能夠最佳度量其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
[Abstract]:ETF is considered to be a good financial instrument for long-term investment, value investment and risk-averse in the international community. Speculation and speculation in China's stock market has always been prevalent. Therefore, it is necessary to enhance investors' recognition and acceptance of ETF in the field of investment. The CSI 300 index, which is tracked by Castan Shanghai and Shenzhen 300ETF, has a wide coverage. Based on the analysis of the GARCH model, the effective conditional variance of the return rate of the fund is obtained, and the risk value of the fund is accurately measured with the VaR method. Finally, at 95% confidence level, it is determined that the GARCHG ~ (2 +) ~ (-1) -t- distribution model can best measure its risk value.
【作者單位】： 澳門科技大學(xué)商學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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