本文關鍵詞： 滬深股指期貨 套期保值 GARCH模型 Eviews.　出處：《貴陽學院學報(自然科學版)》2017年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：針對計算滬深300股指期貨的最優(yōu)套期保值比率問題,選取滬深300股指期貨與現(xiàn)貨數(shù)據(jù),構建OLS、ECM、GARCH、ECM-GARCH、EGARCH和二元GARCH等6個模型。在對樣本數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計分析、平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗和ARCH檢驗后,使用Eviews8.0構建回歸模型,對這一問題加以研究,發(fā)現(xiàn)二元GARCH模型的套保效率最高,ECM的套保成本最低,然后以最小方差為選擇標準,綜合考慮套保成本與績效,發(fā)現(xiàn)基于ECM-GARCH模型計算效果最好,并根據(jù)研究結果提出投資者要根據(jù)自身風險偏好、市場波動和現(xiàn)貨期貨的相關性等情況選擇合適的模型建議。
[Abstract]:In order to calculate the optimal hedging ratio problem of Shanghai - Shenzhen - 300 index futures , six models of stock index futures and spot data of Shanghai - Shenzhen 300 index futures were selected , and six models such as OLS , ECM , ARCH , ECM - ARCH , EGARCH , and Binary ARCH were constructed . After describing the sample data with descriptive statistics , stationarity test , co - integration test and ARCH test , we found that the hedging efficiency of the model was the highest , and the cost and performance of ECM were considered .

【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學金融學院;安徽財經(jīng)大學統(tǒng)計與應用數(shù)學學院;
【基金】：國家自然科學項目:“3-流猜想,Fulkerson覆蓋及相關問題”(項目編號:11601001) 省級大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目(項目編號:201610378757)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 0引言隨著資本市場的發(fā)展,市場中的機構投資者在全體投資交易者中所占的比例越來越大,因此對于現(xiàn)貨資產(chǎn)的風險進行風險管理的需求也越來越強烈。股指期貨隨后從證券市場中衍生出來,IF合約于2010年在中金所正式上市交易,這是資本市場投資者的一大好消息,這個金融衍生產(chǎn)品有效地

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本文編號：1489185