本文關(guān)鍵詞： 投資組合 條件風(fēng)險價值 非光滑優(yōu)化 束方法　出處：《中國管理科學(xué)》2017年10期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：對選定的風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行組合投資,以條件風(fēng)險價值(CVaR)作為度量風(fēng)險的工具,建立單期投資組合優(yōu)化問題的CVaR模型。目標(biāo)函數(shù)中含有多重積分與極大值函數(shù),首先利用蒙特卡洛模擬產(chǎn)生情景矩陣將多重積分計算轉(zhuǎn)化成求和運算,之后目標(biāo)函數(shù)為分片光滑(非光滑)函數(shù),設(shè)計相應(yīng)的非光滑優(yōu)化方法并給出其收斂性分析。初步的數(shù)值試驗表明了本文算法的有效性。
[Abstract]:Portfolio investment of selected risk assets, using conditional risk value (CVaR) as a tool to measure risk. The CVaR model of single period portfolio optimization problem is established. The objective function contains multiple integrals and maximum functions. Firstly, Monte Carlo simulation is used to generate scenario matrix to transform multiple integration into summation. Then the objective function is piecewise smooth (non-smooth) function. The corresponding non-smooth optimization method is designed and its convergence analysis is given.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;河南工學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(11171221) 高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金項目(20123120110004) 上海市一流學(xué)科項目(XTKX2012)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 2.河南工學(xué)院,河南新鄉(xiāng)453003)1引言1952年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Markowitz發(fā)表了題為《投資組合選擇》的文章[1],首次提出投資組合的均值-方差(MV)模型,標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論的開端,從此數(shù)量化的方法開始進(jìn)入金融投資領(lǐng)域。然而,一方面,MV模型是在證券收益率服從正態(tài)分布的假設(shè)下建

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本文編號：1442903