本文關(guān)鍵詞：基于BEMD和Copula的滬港股市相關(guān)性研究　出處：《北京化工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2017年01期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：為深入探討滬港兩股市間相關(guān)結(jié)構(gòu)的微觀特征,本文在Copula理論的基礎(chǔ)上引入二元經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解(BEMD)算法,分別刻畫了上證綜指和恒生指數(shù)日收益率序列之間的整體相關(guān)性和微觀相關(guān)性。研究結(jié)果表明,在港股市間整體相關(guān)性方面以及經(jīng)BEMD分解后不同尺度上微觀相關(guān)性刻畫方面,時(shí)變SJC Copula函數(shù)都能較好地描述兩收益率序列之間的相關(guān)結(jié)構(gòu),即滬港股市間存在時(shí)變的非對稱尾部相關(guān)關(guān)系。此結(jié)果也進(jìn)一步證實(shí)新方法在刻畫相關(guān)性方面的有效性。
[Abstract]:In order to deeply study the microscopic characteristics of the correlation structure between Shanghai and Hong Kong stock markets, this paper introduces the binary empirical mode decomposition (BEMD) algorithm on the basis of Copula theory. The whole correlation and micro correlation between Shanghai Composite Index and Hang Seng Index daily yield series are described respectively. The research results show that. In the overall correlation between the Hong Kong stock market and after BEMD decomposition on different scales of micro-correlation characterization. The time-varying SJC Copula functions can well describe the correlation structure between two return sequences. That is to say, there is a time-varying asymmetric tail correlation between Shanghai and Hong Kong stock markets, and this result further proves the effectiveness of the new method in describing correlation.
【作者單位】： 北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言股市之間的相關(guān)性研究一直是學(xué)者們關(guān)注的熱點(diǎn)。Copula函數(shù)作為一種用于刻畫相關(guān)結(jié)構(gòu)的有效建模工具,不僅能對隨機(jī)變量間線性、非線性、對稱或非對稱的相關(guān)結(jié)構(gòu)進(jìn)行描述,還能快速捕捉其尾部相關(guān)性。目前,基于Copula理論的研究有很多。例如,Ning[1]基于Copula探討期貨市場

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9 王s，

本文編號：1425799